香港消費者轉以無抵押貸款以應付通脹率上升壓力
- 消費者對無抵押貸款以及相關產品的需求及供應正在推動信貸活動增長
- 生活成本上漲導致異常謹慎的開支模式以及首選信貸產品類型有所轉變
- 整體消費者信心受第五波疫情、通脹壓力以及加息預期影響
環聯（NYSE: TRU）《2022年第二季信貸行業分析報告》顯示，受通脹攀升1、聯儲局由今年年初起四度加息2等宏觀經濟壓力影響，香港消費者的信貸產品使用狀況出現持續變化。全球資訊公司環聯的調查結果顯示，新增無抵押私人貸款及無抵押循環貸款宗數顯著增加，而信用卡消費則見審慎。
2022年第一季的新增無抵押私人貸款宗數按年增長6.7%（受匯報機制所限，此為新增貸款宗數的最近期數字）。新增貸款宗數是衡量新開戶口數量的指標，反映消費者對信貸的需求以及財務機構批出信貸的意願。2022年第二季的無抵押私人貸款總宗數按年增加5.2%，而同期新增私人貸款的平均應繳款項結欠亦上升2.7%。
受較優惠的利率帶動，無抵押循環貸款的新增宗數於2022年第一季較相對疲弱的2021年同一季度按年增加81.3%。儘管在2022年第二季的循環貸款平均應繳款項結欠按年下跌9.1%，但其戶口數量則按年增加8.7%，並主要由信貸評級優良及以上3的貸款申請人所帶動，而優良以下級別的貸款申請人比重則維持穩定。低風險消費者傾向持有較低的循環貸款產品應繳款項結欠，有機會是新增貸款宗數在有所增長的情況下，平均應繳款項結欠仍然減少的原因。與此同時，財務機構向優良及以上評級消費者的新增無抵押循環貸款戶口批出較少信貸額度，其平均新增信貸額約為12個月前的一半。
與無抵押信貸及循環貸款產品的新增貸款宗數增長相反，香港市場的信用卡戶口數目按年下跌3.4%，主要是由於2022年第一季的新增信用卡貸款宗數按年下跌38.2%。此外，在2022年第二季的新增信用卡戶口平均信用額按年下跌8.0%。由於消費者在開支上採取謹慎態度，信用卡應繳款項結欠大致保持穩定。由於消費者能繼續履行還款責任，因此信用卡的應繳款項結欠嚴重逾期還款率在2022年第二季亦按年下跌兩個基點（bps）。
大部分香港居民每人平均擁有兩張信用卡4，顯示信用卡戶口數量和發卡量的下跌可能是由於市場飽和而造成。此外，政府透過數碼渠道發放消費券，以及市場欠缺具吸引力的優惠及利率亦有機會令香港市民不願意申請新信用卡。
環聯於8月公佈的《第二季消費者脈搏研究》調查結果亦進一步印證了《第二季信貸行業分析報告》所發現的趨勢。調查結果反映消費者採取審慎的理財態度，並有95%消費者對香港目前的通脹率感到憂慮。該調查亦發現，即使香港失業率自2022年4月起每月持續下降（唯仍未恢復至疫情前水平）5，仍有22%消費者預計未來幾個月將不能全數清繳最少一份賬單或貸款，以及81%受訪者表示其家庭收入在過去三個月維持不變或下降。
調查亦指出，45%港人曾減少非必要開支，包括外出用餐、旅遊及娛樂；16%取消訂閱服務或會籍；12%取消或減少使用數碼服務。
表1：2022年第二季香港主要信貸產品指標
信貸產品 | 2022年第一季(i)新增貸款宗數 – 年度變化 | 應繳款項結欠 – 年度變化 | 應繳款項結欠嚴重逾期還款率(ii)(iii) | 應繳款項結欠嚴重逾期還款率 – 年度變化（基點） (bps) |
信用卡 | -38.2% | -0.4% | 0.21% | -2 bps |
信用卡貸款 | 36.6% | 1.9% | 0.00% | 1 bps |
汽車貸款 | -25.8% | -2.7% | 0.12% | 6 bps |
按揭 | 1.1% | 7.6% | 0.05% | 0 bps |
無抵押私人貸款 | 6.7% | 7.4% | 0.42% | 4 bps |
無抵押循環貸款 | 81.3% | -1.8% | 0.51% | 3 bps |
資料來源﹕環聯香港（按揭數據來自香港金融管理局2022年6月公佈的住宅按揭統計調查）
i. 因匯報機制所限，新增貸款數字滯後一個季度。
ii. 嚴重逾期還款率是指逾期90日或以上的信用卡欠款，及逾期60日或以上的其他信貸產品欠款。
iii. 逾期還款率一般是以應繳款項總結欠計算，但按揭及信用卡貸款的逾期還款率則是以帳戶數目計算。
儲蓄及投資策略轉變
環聯亞太區總裁及香港行政總裁林嘉儀（Marie Claire Lim Moore）表示﹕「由於生活成本上升，無抵押貸款及循環貸款顯著增長，導致消費者的開支模式變得異常謹慎，令信用卡市場受到主要影響。受到巨大宏觀經濟壓力的影響，消費者對信貸使用亦因而持有可理解的謹慎態度。」
《第二季消費者脈搏研究報告》的結果同樣顯示，消費者開始更多關注儲蓄，而非開支或投資：於2022年第二季增加儲蓄以預留更多應急基金的港人數目較上一季增加四個百分點至45%。
林女士補充：「第二季的消費者信心亦可能受第五波疫情及相關入境限制影響。留意市場對放寬旅遊限制，以及於2022年8月推出的『3+4』檢疫模式的反應6將會非常重要。」
有抵押貸款行情反映氣氛謹慎
由於按揭及汽車貸款的協議年期長、金額大，因此有抵押貸款的趨勢通常可以反映消費者的長期信心。與疫情初期的增長高峰時期相比，按揭及汽車貸款等有抵押產品的整體增長已經放緩。
儘管按揭貸款宗數按年仍見增長，但 2022年第一季僅得1.1%，遠低於去年年底所錄得的按年增長水平（2021年第四季按年增加19.2%及2021年第三季按年增加25.1%）。2022年第二季的汽車貸款戶口總數按年下跌10.2%；而2022年第一季的新增貸款宗數亦按年下跌25.8%。有抵押信貸產品的市況放緩，反映消費者在不確定時期對作出重大財務決策持審慎態度。
林女士表示：「在應對充滿挑戰的經濟環境時，財務機構可以評估現有客戶的信貸需求及偏好，從中發掘具彈性的消費者群體。鑑於生活成本不斷上升，部分消費者可能需要利用信貸來應付經濟壓力。財務機構可憑藉精闢洞見，預測消費者的信貸需求及行為模式，有效地為他們提供服務，以在不久將來推動信貸業務的增長。」
如欲獲取有關環聯香港《信貸行業分析報告》的資料或登記參加環聯香港將在9月28日下午3時（香港時間）舉行的《2022年第二季信貸行業分析報告》網上研討會，請瀏覽環聯網站專頁。
