2021年第四季香港消費者信貸市場繼續向疫情前水平增長
- 各主要信貸產品（除信用卡外）均錄得增長，反映消費者首選信貸類型有所變化
- 年輕消費者（Z世代）使用信貸的人數增加，帶動信貸市場增長
- Z財務機構承擔風險的意願增強，私人貸款市場出現重大轉變
環聯（NYSE: TRU）最新發佈的《2021年第四季信貸行業分析報告》顯示，香港消費者信貸市場於去年底持續錄得上升趨勢，反映各項宏觀經濟指標較前年2020年同期明顯改善。2021年第四季，失業率僅為前年同期的近一半水平。私人消費市場表現雖然仍未返回2019年第四季的疫情爆發前的水平，但按年升幅仍達7.3%1 。本報告之數據並未反映香港第五波疫情的影響。縱使近期上升的新冠肺炎感染率預期將會帶來宏觀及微觀經濟影響，惟數據仍顯示2021年底的信貸市場有顯著上升趨勢。
2021年第三季所有主要信貸產品的新增貸款宗數（衡量新開戶口數量的指標，反映信貸供求；由於匯報機制所限，此為最近期數字）錄得按年增長，唯信用卡除外，錄得10.6%按年跌幅。無抵押循環貸款的新增宗數升幅最為明顯，按年增加92.9%。同期，無抵押私人貸款（41.4%）、按揭（25.1%）及信用卡貸款（24.6%）的新增宗數亦錄得強勁增長。
自疫情爆發以來，消費者及財務機構均對無抵押循環貸款持謹慎態度，以致該類別產品的表現顯著下滑。然而，由2021年第二季開始，跌勢出現逆轉，在銀行及財務機構的支持下，無抵押循環貸款新增宗數開始錄得增長。財務機構佔應繳款項結欠總額的比例由2019年第四季的18%增至2021年第四季的27%。整體而言，2021年第四季的應繳款項結欠總額沒有太大的變化（-1.1%）。儘管新增貸款宗數增長強勁，但由於財務機構通常提供有限的循環貸款信貸額度，因此該類產品的平均應繳款項結欠仍錄得跌幅。雖然新增貸款宗數錄得增長，但無抵押循環貸款戶口新開立數量仍低於疫情前水平。
新增貸款宗數的整體升幅亦帶動信貸活躍人數增加。回顧香港疫情爆發前最後一季（2019年第四季），信貸活躍消費者數量按年增長2.5%，及後一年升幅跌至僅餘0.1%。到2021年第四季，信貸活躍消費者按年增長回升至0.9%。信貸活躍人數增加顯示消費者正重投消費信貸市場，但一個明顯轉變是消費者首選的信貸產品已出現變化。
根據我們的分析研究，同時使用超過一種信貸產品的消費者數量，較只使用信用卡（香港最普遍的消費者信貸產品）的人數增長更快。在2021年第四季，只有信用卡的消費者數量按年增長0.2%，而同時使用信用卡及私人貸款（在香港第二普遍的消費者信貸產品）的消費者數量同期下跌0.6%。相反，同時使用信用卡配合其他類別的信貸產品（不包括私人貸款）消費者數量則增加2.2%。由此可見，消費者正重投信貸市場，並開始按照自身需要、偏好及風險承受能力，涉足不同類型的信貸產品。
雖然其他類別的信貸產品成為增長焦點令最新一季的數字顯示信用卡發卡量有所下跌，但信用卡產品的相關指標仍然令人鼓舞。2021年第四季信用卡的應繳款項結欠按年增長3.0%，增幅為全部主要消費者信貸產品之中最高。此外，相關的信用卡貸款新增貸款數量於2021年第三季亦按年錄得24.6%的增幅。信用卡和信用卡貸款的平均應繳款項結欠於2021年第四季分別按年錄得3.2%和1.8%的增長，清晰反映消費者重視和使用此兩款信貸產品。雖然財務機構仍主要向現有客戶提供貸款，但部分業務仍然錄得增長。2021年第三季優良及以下2信貸級別信用卡新增貸款宗數按年增加2%。
環聯香港區行政總裁林嘉儀（Marie Claire Lim Moore）女士表示：「香港新冠肺炎疫情爆發至今已逾兩年，消費者信貸市場仍在努力恢復至疫情前水平。2022年第一季，香港遭受第五波疫情打擊，市場參與者將密切留意財務機構是否會繼續承擔更多風險，以維持其信貸組合在2021年底的增長勢頭。」
表1：2021年第四季香港主要信貸產品指標
信貸產品 | 2021年第三季(i)新增貸款宗數 – 年度變化 | 應繳款項結欠 – 年度變化 | 應繳款項結欠嚴重逾期 還款率(ii)(iii) | 應繳款項結欠嚴重逾期還款率 – 年度變化（基點）(bps) |
信用卡 | -10.6% | 3.0% | 0.16% | -7 bps |
信用卡貸款 | 24.6% | -0.2% | 0.001% | 維持不變 |
汽車貸款 | 3.0% | -4.6% | 0.06% | -2 bps |
按揭 | 25.1% | 9.8% | 0.04% | -1 bps |
無抵押私人貸款 | 41.4% | 1.0% | 0.37% | -5 bps |
無抵押循環貸款 | 92.9% | -1.1% | 0.45% | 0 bps |
資料來源：環聯香港（按揭數據來自香港金融管理局2021年12月公佈的住宅按揭統計調查）
i. 因匯報機制所限，新增貸款數字滯後一個季度。
ii. 嚴重逾期還款率是指逾期90日或以上的信用卡欠款，及逾期60日或以上的其他信貸產品欠款。
iii. 逾期還款率一般是以應繳款項總結欠計算，但按揭的逾期還款率則是以帳戶數目計算。
年輕消費者獲得信貸的途徑增加
最新的環聯《信貸行業分析報告》顯示，市場承擔風險的意願增強，新消費者群體（特別是年輕消費者）的貸款數字錄得增長。信用卡方面，於2021年第三季，Z世代（1995年或之後出生）的消費者新增貸款宗數分佈由2020年第三季的12%增至2021年的21%，升幅達九個百分點。按揭方面亦由年輕消費者主導，有56%的需求（以查詢宗數計）是來自Z世代及千禧世代（1980至1994年出生）。
林嘉儀女士表示﹕「年輕消費者正不斷推動香港消費者信貸市場的發展。對於不少財務機構而言，新接觸信貸產品的消費者或信貸紀錄較少的人士都是拓展業務的機遇，而在制定針對這個增長市場的策略時，能否善用多方面的數據將會是關鍵。透過為年輕消費者提供更多信貸途徑，財務機構亦對經濟增長擔當越來越重要角色，為市民提供財務機會，成就他們的理想。」
財務機構繼續尋求增長，私人貸款市場風險有所轉變
私人貸款是最新一季唯一同時錄得新增貸款宗數及應繳款項結欠增長的無抵押消費信貸類別。應繳款項結欠自2019年第四季以來首次錄得增長，按年上升1.0%。
雖然無抵押私人貸款市場仍然由銀行主導（佔新批出貸款量的73%），但市場正出現多個新趨勢。各類財務機構的風險分佈有所擴大（風險分佈乃財務機構承受風險意願的指標，以優良以下信貸級別消費者新增貸款所佔比例來衡量）。銀行過去主要向優良及以上風險級別的消費者發出新增貸款，然而他們對優良以下級別消費者的風險分佈由2020年第三季的40%增加至2021年第三季的47%。財務機構方面，優良以下風險分佈於同期由83%增至96%。這一級別的逾期還款率亦持續改善，於2021年第四季按年下跌五個百分點，令財務機構有更強信心批出信貸。
2021年底持續反彈
最新數字亦顯示過去一年信貸活躍人士的信貸評分出現變化。其中大部分人在2021年第四季的評分按年計持平甚至上升，反映經濟增長在此期間進一步擴大。
雖然環聯的《信貸行業分析報告》只收錄過往數字，但根據環聯在第五波新冠肺炎疫情爆發前發表的另一份報告《第四季消費者脈搏研究報告》3，跡象顯示消費者信貸市場有望持續增長。五分之二（40%）消費者表示有意在2022年申請新信貸，其中的44%受訪者表示會申請新信用卡、42%受訪者希望申請新的私人貸款、30%受訪者希望申請新的房屋貸款。
林女士總結﹕「雖然香港正遭遇第五波疫情，但此前已有財務機構積極在各個消費者群發掘業務增長機遇。在未來數季，疫情以及更大規模的全球地緣政治事件都會對財務機構和消費信心造成影響，因此財務機構需要不斷檢視其風險管理技術，以適應波動的環球經濟及本地市場環境。在2021年第四季，消費者有更多選擇，而財務機構亦更積極拓展新市場，可見維持客戶忠誠度以及確保相關信貸產品的供應是不少財務機構所關注的領域。財務機構若善用最新的數據以及分析技術，將可在不明朗的環境中前行。」
如欲獲取有關環聯香港《信貸行業分析報告》的資料及登記參加環聯香港將在3月16日下午3時（香港時間）舉行的《2021年第四季信貸行業分析報告》網絡研討會，請瀏覽環聯網站的專頁。
