香港信用卡貸款創新高 有賴消費者信貸市場保持穩定

香港，2019 年3 月 21 日 – 環聯（NYSE：TRU）發布最新2018 年第四季信貸行業分析報告，顯示信用卡貸款持續推動香港消費者信貸市場，上一季新增貸款按年上升9.2%，應繳款項按年亦增長5%。儘管香港經濟發展面對各種不利因素，但2018 年消費者信貸市場整體持續增長及保持穩定，使信貸行業有實力應對潛在的外來挑戰。

根據環聯最新一季的數據顯示，新增按揭貸款在第三季度按年增長6.3%，創2013 年以來最高水平，唯房地產市場出現放緩的早期跡象。受房地產價格自2018 年8 月以來持續受壓（以中原城市指數量度）影響，2018 年第四季的新按揭申請查詢數字按年下跌23%。

信用卡和按揭貸款方面，兩者的逾期還款率均在上一個季度維持低水平，其他主要消費者信貸類別之逾期還款率亦保持在低水平，反映整體市場的基本面良好。有鑑於本地生產總值在2018 年第四季下降0.3%，以及預計2019 年的增幅將低於2018 年的全年水平，消費者信貸市場維持良好穩健的表現實屬利好消息。

環聯香港研究及顧問部總監劉俊傑表示：「香港信貸市場繼續由最受消費者歡迎的信貸產品信用卡所推動，但我們發現不同類別的貸款增長情況並不一致。信用卡及按揭貸款錄得增長的同時，其他主要消費者信貸，包括個人貸款、汽車貸款和無抵押循環貸款，其新增貸款額均按年下跌。此外，新增按揭貸款的前景亦因近期按揭貸款查詢數目下降而變得不明朗。令人鼓舞的是，大多數消費者信貸產品的違約率仍然處於低水平，顯示消費者管理個人財務得宜。」

信用卡應繳款項繼續增長並跑贏通脹

資料來源：環聯信貸數據 / 政府統計處 / Haver Analytics

信用卡應繳款項繼續跑贏通脹，與2016 年貼近通脹和2017 年初時增長低於通脹的表現大相逕庭。

儘管信用卡整體表現強勁，但隨著年輕一代開始主導信用卡市場，各個世代的增幅差異愈來愈大。嬰兒潮世代（1946 年至1964 年出生）的信用卡應繳款項總額按年減少3.1%，而千禧世代（1980 年至1994 年出生）按年增長17.7%。Z 世代（1995 年或之後出生）的基數雖然明顯較低，但其增長表現最為強勁，按年增長達89%。Z 世代的信用卡應繳款項總額在2018 年中首次超過10 億元，更於2018 年底突破15 億元。

隨著信用卡日漸普及令市場競爭加劇，環聯進行了另一項研究以了解影響信用卡偏好的因素，並於2018 年11 月7 日舉行的香港金融服務高峰會上公布。

環聯的研究顯示，達超優風險級別（根據環聯CreditVision 信貸風險評分，達AA 或更高的評級）的香港持卡人平均持有超過五張信用卡，數目遠遠超過美國持卡人的平均不足三張。是項研究結果已經與參加峰會的近150 名香港主要金融機構代表分享。研究結果亦顯示，銀行發行的普通信用卡，即沒有包含任何回贈禮遇的信用卡，是消費者最常持有的信用卡。然而，為飛行里數兌換計劃而設計的信用卡最有可能成為消費者的使用首選，並佔總消費支出的比例最高。這些信用卡尤其受到消費較高的持卡人及年輕消費者歡迎。這點對信用卡公司至關重要，因為消費者「首選」信用卡的消費總額，往往是其他信用卡的8 倍。

劉俊傑續指：「信用卡市場的競爭仍然非常激烈，而這趨勢並沒有減緩的跡象。年輕和精明的持卡人同時看重利率與回贈，而不是只著重其中之一，這現象將會繼續推動競爭和創新。銀行發行的普通信用卡仍然是市場的基石，但隨着年青消費者似乎更喜歡有明確獎勵計劃的信用卡，市場將繼續出現變化。」

按揭貸款市場似乎已正步向轉折點

按揭貸款賬戶的總數於2018 年第四季升至553,200 個，按年增長7.3%。但各項指數均顯示住宅物業價格在8 月見頂，緊接在年底下跌7.4%，揭示房地產市場正在受壓。2018 年第四季按揭貸款查詢數目——量度貸款人申請新按揭貸款的指標，按年下降23%。在未來幾個季度查詢數字的變化值得我們關注，以確定按揭貸款需求及新增按揭貸款會否受房地產價格下跌拖累，抑或價格偏軟反而成為置業者入市的機會。

不同世代的客戶表現也有顯著分別，千禧世代在2018 年第三季申請的新按揭貸款佔整體的35.9%，所佔份額高於去年同期。但千禧世代所佔的比例，仍然低於佔最高總額42.2%的X 世代。

2018 年第四季度的按揭貸款逾期還款率僅為0.04%，這數字由年初開始便一直保持不變，顯示基本面非常強勁。

劉俊傑認為：「借貸雙方都需要密切留意房地產市場的變化。資產價格下跌並不一定是壞消息，這樣可吸引更多首次置業人士進入市場。監管當局下調按揭成數亦有助保護市場免受負資產的影響。但房地產價格持續下跌或會影響整體房地產市場的穩定，歷史數據反映這與逾期還款率上升息息相關。即使如此，按揭貸款的逾期還款率仍處於低水平，相較其他發達經濟體近乎微不足道。」

以強大的信貸生態系統應對經濟不利因素

劉俊傑總結：「房地產價格下調、中美緊張的貿易關係及全球需求普遍疲弱，都令香港的經濟受壓。2018 年的本地生產總值錄得3.1%增長，但預計在2019 年增長僅為1.6%。雖然上述情況都會為市場帶來陰霾，令市場變得謹慎，我們亦看到一些利好的因素，例如失業率仍處於二十年低位，零售支出仍在增長。正如我們的研究結果顯示，香港消費者貸款環境的風險依然處於低水平。」

「同時，貸款機構不應安於現狀，應該積極管理貸款組合，並多留意日新月異的市場動態，尤其是留意橫跨不同貸款人組別的趨勢。」

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