Hong Kong,
2020年
3月
11日
|
05:00
Asia/Hong_Kong

消費者信貸市場整體因應經濟困境而調整,但按揭貸款仍然繼續增長

  • 最新調查結果顯示,按揭貸款宗數及應繳款項錄得增幅,而其他主要消費者信貸產品下跌

  • 儘管個別產品的逾期還款個案增加,但逾期還款率仍處於歷史低位

  • 現有客戶繼續使用信用卡產品,令應繳款項錄得增長

環聯(NYSE:TRU)發佈最新2019年第四季信貸行業分析報告,顯示消費者貸款市場正受香港經濟衰退影響,除了按揭產品的新增貸款宗數(衡量新開帳戶的指標)及應繳款項同時錄得增長外,其他主要消費者信貸產品在至少一項指標都錄得跌幅。

不同產品的逾期還款率於2019年第四季大致保持穩定,或按年略有上升。升幅最大的是無抵押私人貸款和無抵押循環貸款,分別上升9個點子和8個點子。該兩類產品當中,風險評級低於優良*的消費者佔比較高,而由於這個組別的消費者面臨較大的財務壓力,故此他們較易受到外圍因素變化所影響。

最新的數據顯示,財務機構秉持一貫的保守態度,以至信用卡和信用卡貸款的新增宗數分別按年下跌4.3%及10.4%。與此同時,這兩類產品的應繳款項均有所上升,前者按年增長2.7%,後者則按年增長14.1%。應繳款項的增加,特別是信用卡貸款,表明財務機構較著眼於為現有客戶,在日益嚴峻的經濟形勢下提供所需的流動資金。

除按揭產品外,無抵押循環貸款和無抵押私人貸款的新增貸款宗數亦分別按年增長8.7% 及 5.0%。不過,由於使用此類產品的消費者信貸風險一般較高,所以財務機構傾向提供較小的信貸額度予新帳戶,因此無抵押循環貸款和無抵押私人貸款的應繳款項反而分別按年下跌4.4%及 3.1%,反映財務機構有效管理無抵押循環貸款產品的信貸風險。

環聯香港研究及顧問部總監劉俊傑認為:「由於本地生產總值連續兩季出現負增長,香港正處於技術性衰退,但本地消費者信貸市場的表現仍然相對穩健。目前,財務機構仍然繼續放貸,但信用卡產品的新增帳戶數目卻出現同比下降。另一方面,無抵押循環貸款和無抵押私人貸款的新增帳戶數目依然有所增加,而此產品類別所面向的消費者群組信貸風險往往較高,因為該消費者群組於近期低迷的經濟環境下有較大的流動資金需求。儘管個別消費者面對較大的財務壓力,他們仍然繼續如期還款。雖然多項逾期還款率略有上升,但整體而言仍處於歷史低位,遠低於先前經濟動盪時期的水平。」

2019年第四季香港主要信貸產品指標

信貸產品

2019年第三季新增貸款(1) 年變動

應繳款項

香港 年變動

應繳款項水平嚴重逾期還款率(2)(3)

應繳款項水平嚴重逾期還款 年變動(基點)(bps)

銀行信用卡

-4.3%

2.7%

0.20%

+3 bps

信用卡貸款

-10.4%

14.1%

0.004%

0 bps

汽車貸款

-11.1%

-11.6%

0.11%

-3 bps

按揭貸款

16.1%

9.5%

0.05%

+1 bps

無抵押私人貸款

5.0%

-3.1%

0.47%

+9 bps

無抵押循環貸款

8.7%

-4.4%

0.46%

+8 bps

資料來源:環聯信貸數據

  1. 因匯報機制所限,新增貸款數字滯後一個季度。
  2. 嚴重逾期還款率是指逾期90日或以上的信用卡欠款,及逾期60日或以上的其他信貸產品欠款。
  3. 逾期還款數據一般是以應繳款項總結欠計算,但因應數據編製方法,按揭貸款的逾期還款數據則是以帳戶結欠計算。

按揭市場維持強勁增長,但可能只屬短暫現象

2019年第三季的新增按揭貸款宗數(可用的最新數據),較去年同期增加16.1%,而2019年第四季的應繳款項同樣增長強勁,按年升9.5%。

按揭增長的趨勢可能部分源於第三季樓價向下調整,吸引准買家入市,特別是首次置業人士。導致物業價格下跌的因素,包括置業人士的負擔能力、按揭利率上升、中美貿易戰,政府政策以及社會事件。物業價格下跌,或許促使買家於2019年下半年入市,帶動新造按揭和應繳款項雙雙錄得增長,但 2020年初新型冠狀病毒(Covid-19)爆發及經濟不景等因素,長遠可能會對按揭市場構成阻力。

劉俊傑認為:「香港市民會根據自己的長期財務狀況,以及對住宅價格走勢的預期,來作出置業的決定。在經濟不明朗期間,這種情況或許導致需求變化滯後,甚至可能需要觀察一段時間,才能看到按揭市場出現任何實質性的變化。接下來數個季度,要重點觀察新增貸款宗數與應繳款項的趨勢,以掌握新型冠狀病毒疫情的最新發展對企業業績和消費者信心所造成的影響。」

相比起新增貸款的數目,按揭申請查詢的數量更能揭示後市動向。2019年第四季,按揭申請查詢與去年同期相比,仍然增加9.2%。通常按揭申請查詢數目在每年第四季都會受季節性因素影響而下跌,但2019年第四季按揭查詢錄得按年增長,反映新造按揭數目的升勢可能最少會延續多一個季度。

逾期還款率目前仍處於低水平,但個別產卻有上升趨勢

香港消費者信貸市場的逾期還款率屬全球最低之列,遠低於美國、加拿大、英國等其他發達的市場。然而,最新一份報告反映個別產品的逾期還款率略有上升,其中最明顯的是無抵押私人貸款和無抵押循環貸款。這些貸款產品的借款人通常風險較高,超過70% 新增貸款的消費者屬於次級風險級別,他們普遍更容易受經濟不景影響而無法履行還款責任。此外,這兩類產品新增貸款的次級借款人佔比在過去兩年不斷增加,亦可能導致去年逾期還款率上升。

至於其他主要信貸產品類別,包括信用卡、信用卡貸款、按揭貸款和汽車貸款,則主要針對優良或以上級別的消費者。所以,這些主要產品的嚴重逾期還款比率在過去一年基本持平,顯示香港的消費者仍然能夠妥善管理債務。

劉俊傑總結時稱:「雖然針對高風險借款人的信貸產品逾期還款率有所增加,但香港消費者信貸市場的基礎仍然良好。但是,近日眾多的經濟和社會不明朗因素,令財務機構面臨更大的壓力。加上受近期新型冠狀病毒(Covid-19)爆發的影響,無可避免地對本已嚴峻的經濟形勢雪上加霜,財務機構更需充分了解消費者風險以及還款行為的任何潛在變化。先進的分析模型配合其他另類和趨勢數據有助財務機構加深了解市場形勢,從而根據需要適應和支援消費者。」

有關環聯香港信貸行業分析報告的更多資訊,及登記觀看2020年3月18日下午3時(GMT+8)舉行的環聯2019年第四季信貸行業分析報告網上研討會,請瀏覽http://transu.co/HK-IIR-Q4-2019-ZH

*香港風險級別對照表-低於優良的風險級別為DD至JJ

風險級別

信貸評級

超優

AA

優秀

BB

優良

CC

次優

DD

EE

FF

GG

HH

次級

II

JJ