新冠肺炎疫情繼續影響香港經濟，消費者信貸市場持續放緩
- 消費者信貸產品的查詢量為反映消費者信心的一個指標，在最近一季均有所下降，惟按揭貸款除外
- 反映信貸供求關係的新增賬戶數目下降
- 應繳款項結欠增長因經濟狀況欠佳而放緩
- 失業率上升及收入減少，削弱了消費者的經濟能力，令逾期還款率繼續上升
最新公布的環聯 (NYSE: TRU) <2020年第二季信貸行業分析報告> 指出，新型冠狀病毒肺炎（新冠肺炎）繼續影響香港經濟。導致失業率上升及消費支出下跌，從而對香港信貸市場的供求關係帶來重大衝擊。
在2019年下半年，香港經濟已陷入負增長，而疫情的衝擊更加雪上加霜。於2020年第二季，香港本土生產總值（GDP）已連續四個季度錄得負增長*。最近一季的消費者信貸趨勢清晰反映疫情對香港的影響，當中應繳款項結欠和新增賬戶下降，反映信貸市場表現不斷惡化。
環聯亞太區研究及顧問部總監劉俊傑表示︰「財務機構及消費者均對信貸採取審慎態度。我們最新的消費者財政困難調查顯示，七成消費者家庭收入因疫情受到負面影響。因此，隨著消費者削減非必要的購物支出並優先應付基本生活開銷，信貸需求相應下降。」
疫情衝擊信貸需求
信用卡是香港最普遍的消費信貸產品。2020年第二季，信用卡信貸查詢量按年減少超過四分之一（28.6%），主要由消費者信心及相應支出**下降所導致。無抵押循環貸款的查詢量跌幅更甚，按年下跌38.0%。
在各項信貸產品類別中，無抵押私人貸款的信貸查詢量跌幅最少，於2020年第二季僅按年下降2.1%，造成這一趨勢的原因可能是金融科技及財務公司的推動，使無抵押私人貸款行業競爭加劇。財務公司承擔風險的意願通常較高，往往成為財政拮据的消費者的求助對象，因此無抵押私人貸款市場的整體供求所受影響相對較少。
雖然大多數主要消費貸款類別的信貸查詢量減少，但按揭的查詢量卻有所上升，部分原因可能是年初積壓的住宅物業需求得到釋放所致。
劉俊傑續稱︰「大多數類別的消費信貸產品查詢量減少，反映消費者的短期信心下降。新冠肺炎疫情持續波動，難以判斷香港經濟復甦的步伐。並且，消費者需求及獲取信貸的機會對零售支出及經濟增長的恢復速度有重大影響。」
所有主要信貸類別的新增貸款宗數均有所下降。新增貸款宗數反映消費者需求及財務機構放貸意願（供應）。根據最新數字顯示，銀行信用卡 (-32.4%) 及信用卡貸款 (-27.3%) 這兩類關聯產品按年跌幅最大。
2020年第二季香港主要信貸產品指標
|
信貸產品 |
2020年第一季新增貸款宗數(i) – 年度變化 |
查詢宗數 – 年度變化 |
應繳款項結欠 – 年度變動 |
應繳款項結欠嚴重逾期還款率(ii)(iii) |
應繳款項結欠嚴重逾期還款率 – 年度變化（基點）(bps) |
|
銀行信用卡 |
-32.4% |
-28.6% |
-8.2% |
0.34% |
+15 bps |
|
信用卡貸款 |
-27.3% |
不適用 |
8.4% |
0.01% |
0 bps |
|
汽車貸款 |
-16.8% |
-26.0% |
-14.3% |
0.30% |
+16 bps |
|
按揭貸款 |
-9.6% |
10.2% |
10.6% |
0.06% |
+1 bps |
|
無抵押私人貸款 |
-4.5% |
-2.1% |
-3.7% |
0.63% |
+20 bps |
|
無抵押循環貸款 |
-20.8% |
-38.0% |
-9.4% |
0.66% |
+23 bps |
資料來源：環聯香港（按揭數據來源於香港金融管理局2020年6月公布的住宅按揭統計調查）
- 因匯報機制所限，新增貸款額滯後一個季度。
- 嚴重逾期還款率是指逾期90日或以上的信用卡欠款，及逾期60日或以上的其他信貸產品欠款。
- 逾期還款率一般是以應繳款項總結欠計算，但按揭的逾期還款率則是以帳戶數目計算。
2020年第二季度，隨著貸款需求及新增貸款宗數下降，汽車貸款、無抵押循環貸款及信用卡的應繳款項結欠分別按年下降14.3%、9.4%及8.2%。應繳款項結欠已連續第四個季度下降，證明於2019年下半年本已疲弱的經濟進一步受到疫情的衝擊。
儘管大多數信貸產品的應繳款項結欠有所下降，按揭結欠於過去兩年卻持續上升，最近一季按年增長略高於10%。這一相反趨勢乃受新增按揭貸款的平均結欠上升驅動，抵銷該季度的按揭還款。信用卡貸款增長（2020年第二季度按年增長8.4%）的部分原因可能是這種貸款較易獲取。銀行允許消費者將其信用卡上未使用的信用額轉為現金使用，而且通常提供較優惠的利率，因此消費者往往喜歡透過這個途徑，獲取額外資金。顯然，消費者正在利用這一產品套現流動資金以應付個人財務狀況。
財政困難加劇，導致行業表現惡化
根據環聯最新的消費者財政困難調查***結果，香港大多數 (71%) 消費者表示家庭收入受到疫情的負面影響，這一比例較前一個月公布的68%爲高。在家庭收入受到疫情負面影響的消費者中，有79%表示擔心無力支付帳單，比例高於3月30日在香港進行首次調查所得的69%。
隨著越來越多香港消費者擔心無力支付帳單，預計逾期還款率將全面上升。經濟的負增長曠日持久，繼續對家庭財務帶來壓力，消費者不得不考慮首要支付哪些帳單。儘管逾期還款率仍然較低，但大多數信貸產品的表現按年惡化，其中無抵押循環貸款最為嚴重，於 2020年第二季的逾期還款率按年上升23個基點。
劉俊傑總結道︰「我們應該特別留意香港的逾期還款率。相比全球標準，香港消費者信貸市場的違約水平仍然很低，但在最近幾個季度，所有主要消費者信貸類別的逾期還款率均見上升。財務機構如何緩解上升風險，並同時向具實力的消費者增加放貸，將成為業務成敗的關鍵。若能預測客戶何時需要協助，然後提供更貼身的貸款服務，就可以提高客戶的忠誠度及公司的盈利能力。」
關於環聯香港〈信貸行業分析報告〉的詳情，以及登記環聯於9月17日 （星期四）下午3時正舉辦的2020年第二季度信貸行業分析報告的網上研討會，請瀏覽網頁。
* 最新GDP數字顯示，2020年第二季香港經濟按年萎縮9%，與2020年第一季度的9.1%跌幅非常接近。
** 香港政府統計處公布的《零售業銷貨額按月統計調查》顯示，2020年6月，香港零售業銷貨總額按年下降24.8%。
*** 調查於7月27日所在一周內進行，抽樣訪問了1,006名香港消費者。
