千禧世代冒起及利率上升　掀開香港消費者信貸市場新一頁

環聯2017年第三季香港信貸行業分析報告顯示，本港信貸市場於2017年維持穩健發展，預期此趨勢來年主要受兩大因素影響：千禧世代冒起及利率上升。

環聯香港區研究及顧問部總監Brendan le Grange先生表示：「香港宏觀經濟形勢穩定，儘管增長緩慢。展望來年本地生產總值增長及就業情況將繼續向好，消費者信貸市場受惠於上述環境，料在低信貸風險下持續緩慢擴張。」

環聯注意到，香港政府預測2017年本地生產總值增長為3.7%，並對2018年維持樂觀，惟增長預測僅為2%到2.5%。同時，利率於2017年已見升勢。香港利率市場跟隨美國聯邦基金利率，隨著聯儲局預計來年加息0.75至0.85厘，可預期來年本港利率將繼續上調。

「展望2018年，情況將大致相若。我們對消費者信貸市場保持樂觀，惟需留意兩大因素：利率上漲有機會影響市場發展，但與此同時，千禧世代角色日益重要亦有助推動增長。」Le Grange先生補充道。

利率上行或會對消費者信貸市場構成一定壓力。去年立法會秘書處資料研究組發佈一份題為「香港家庭面對的財務挑戰」研究簡報，發現住屋開支佔居於私人房屋家庭的平均支出達四成。按揭貸款的平均支出於調查發佈後已上升一成，預期於2018年及2019年分別上升9%及7%。

按照環聯數據，若利率在2018年底前如市場預期般上升75個百分點，今年內申請的按揭貸款還款額將平均每月增加港幣1,500元，升幅為9%。儘管如此，只要持有按揭貸款的人士能轉為償還信用卡的最低還款額，約有八成消費者能於短期內抵銷相關成本。然而，他們當中每十五名就有一名需要額外港幣1,000元支出才能滿足現行還款要求。此外，他們當中每三名就有一名消費者的信貸評級低於優良級別。

Le Grange先生補充說：「雖然這類人士所佔的比例不高，市場應密切關注此趨勢。他們可從現有投資或儲蓄部分中調配資金，或減少每月消費，以抵銷上升的利息成本。」

在2018年，推動本港消費者信貸市場發展的另一關鍵因素，是影響力日增的千禧世代（即出生於1980至1994年間的消費者）。

信用卡仍然是香港最受歡迎的消費者信貸產品。在2017年第三季，千禧世代的信用卡應繳款項較去年增加12%，遠高於X世代（上升1%）及嬰兒潮世代（下跌6%）的數字。而千禧世代正迅速增長，與整體市場呈相反方向，後者在2017年第三季已經是連續第八個季度錄得低於通脹的按年增長，反映透過信用卡信貸的實際消費能力下降。

Le Grange先生指：「千禧世代將成為信用卡市場的主要動力，料帶動整體增長至2018年的近2%及2019的近3%。未來兩季為傳統節慶季度，消費者信貸需求上升，將為本港信貸機構帶來機遇。但長遠而言，他們需要探討如何吸引高增長力的千禧世代群，並在信貸產品百花齊放的情況下，尋找方法確保信用卡繼續成為千禧世代群消費及借貸的主要工具。」

細析香港第三季度的消費者信貸市場

環聯的行業分析報告亦發現，信用卡和按揭貸款是唯一錄得按年增長的主要信貸產品。截至2017年第三季末，信用卡帳戶數目按年增加1.2%至1,858萬個，平均信貸限額上升4.1%至港幣282,969元，嚴重逾期還款比率（逾期90天或以上）則維持於0.07%不變。按揭貸款帳戶數目則增至506,100個，升幅近9%，嚴重逾期還款比率（逾期60天或以上）下跌兩個百分點至0.05%。

本港最受歡迎的信貸產品

儘管無抵押私人貸款帳戶數目按年下跌5.3%至623,500個，但相關貸款依然是第二受歡迎的信貸產品。有趣的是，雖然持有相關貸款的消費者數目錄得下降，平均每名消費者的貸款額卻按年上升8%至港幣254,700元。此或許與消費者利用私人貸款置業有關，因為新增按揭貸款帳戶於同期大幅上升，而私人貸款額較高的消費者中，每五名就有一名曾於過去一年開設按揭貸款帳戶。同時，嚴重逾期還款比率（逾期60天或以上）則於2017年第三季按年下跌5個百分點至0.92%。

截至2017年第三季末，無抵押循環貸款帳戶數目為561,800個，與去年同期相比沒有任何變幅，嚴重逾期還款比率（逾期60天或以上）則按年下跌3個百分點至0.36%。儘管持有相關貸款的消費者數目按年下降2%，平均貸款額卻上升0.2%至港幣129,600元。

Le Grange先生總結道：「我們繼續留意到本港信貸產品的受歡迎程度出現細微轉變，主要原因或與千禧世代於消費者信貸市場的角色日益重要有關，其信貸產品使用率及喜好亦與其他世代有所不同。整體而言，消費者信貸市場維持穩健，逾期還款率將維持極低水平，並呈平穩或下降趨勢，有利信貸市場於未來數年的發展。」

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附註：環聯並沒有就利率作出任何預測，文中之預測數據取自香港金融管理局¹及美國聯邦儲備局²。

1. http://www.hkma.gov.hk/eng/key-information/press-releases/2017/20170615-3.shtml

2. https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20170920b.htm

─ 完 ─

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