香港消費者及財務機構對信貸仍持謹慎態度

• 信用卡及無抵押循環貸款 (用於非必要消費品開支)的消費者需求及財務機構供應出現最大降幅
• 千禧世代對無抵押信貸產品的需求較其他世代殷切
• 雖然本港逾期還款率水平仍遠低於其他成熟信貸經濟體，但在經濟前景充滿挑戰下，信用卡逾期還款率仍有所上升

最新公布的環聯(NYSE: TRU)《2020年第四季信貸行業分析報告》顯示，新冠肺炎疫情持續衝擊全球經濟，消費者及財務機構對信貸仍採取謹慎態度。

作為反映信貸需求的指標，信貸產品查詢宗數在2020年第四季錄得按年下降，其中有關非必要消費開支的相關產品，如無抵押循環貸款(-35.7%)及信用卡(-27.1%)跌幅最為明顯。由於本港樓價回落，令港人對住宅的負擔能力改善及需求上升，按揭查詢宗數按年增長8.3%。

各主要消費者信貸產品的新增貸款宗數(反映消費者需求及財務機構放貸意願的指標)均於2020年第三季（為新增貸款宗數最新數據）錄得按年下降。由於新增貸款宗數下降以及消費者悲觀情緒對信貸使用率造成的負面影響，大多數信貸產品的應繳款項結欠亦按年下降，唯按揭除外。受按揭貸款大幅增長推動，按揭應繳款項結欠按年顯著增長10.1%，同樣現象亦出現於其他主要經濟體。

通常用於非必要消費開支的無抵押循環貸款應繳款項結欠(-36.2%)及查詢宗數(-35.7%)錄得按年最大降幅，其次是新增貸款宗數(-30.8%)，反映了消費開支的普遍下降，當消費者採取較為謹慎的態度，加上可能無抵押循環貸款的利率相對較高, 令他們優先清還該類產品的應繳結欠，並集中使用其他較低息的產品。

儘管經濟低迷對香港消費者的財政狀況造成持續影響，逾期還款率仍明顯低於其他國際信貸市場。同時，大多數信貸產品的逾期還款率按年亦有所改善，然而信用卡的逾期還款率於2020年底仍略有提升。

環聯亞太區研究及顧問部總監劉俊傑表示：「疫情的持續影響以及相關的零售開支下降，對消費者信貸市場需求產生了重大影響。財務機構亦保持謹慎態度，繼續調整風險偏好及業務模式，以適應當前形勢。雖然數據顯示消費者信貸市場活動整體下降，但通過深入研究年齡層的信貸行為後，我們發現市場正出現一些不可忽視的新趨勢，並可能會影響2021年的前景。」

表1：2020年第四季香港主要信貸產品指標

^{資料來源：環聯香港（按揭數據來源於香港金融管理局2020年12月公布的住宅按揭統計調查）}

1. ^{因匯報機制所限，新增貸款數字滯後一個季度。}
2. ^{嚴重逾期還款率是指逾期90日或以上的信用卡欠款，及逾期60日或以上的其他信貸產品欠款。}
3. ^{逾期還款率一般是以應繳款項總結欠計算，但按揭的逾期還款率則是以帳戶數目計算。}

年輕消費者推動信貸市場增長

不同年齡層的信用行為及偏好存在顯著差異。就最被香港消費者廣泛使用的兩種信貸產品（信用卡及無抵押私人貸款）而言，我們觀察到年輕消費者正推動市場的增長，而較年長的一代的參與比例則一直在下降。

無抵押私人貸款的新增貸款宗數按年下降(-18.0%)，但千禧世代（生於1980至1994年的消費者）及Z世代（生於1995年或以後的消費者）的新開戶口數目分別增長2%及20%。應繳款項結欠亦有類似趨勢，無抵押私人貸款的應繳款項結欠按年下降2.8%，但千禧世代及Z世代消費者則分別增長5%及38%。

儘管計算Z世代消費者同期增長比率的基數非常低（Z世代的無抵押私人貸款僅佔市場的2%），但千禧世代則佔無抵押私人貸款市場的33%，增長趨勢不可忽視。

雖然信用卡市場的新增貸款宗數(-17.6%)及應繳款項結欠(-7.8%)按年下跌，但在千禧世代中的降幅並不明顯，分別下跌8%及2%。而Z世代消費者的應繳款項結欠更增長24%，不過同樣基數非常低。

劉俊傑評論道：「隨著越來越多Z世代消費者達到申請及使用信貸的年齡，預期主要的信貸產品指標會隨時日增長。而千禧世代這關鍵組別的信貸需求甚殷。雖然與所有世代一樣，千禧世代消費者的新增貸款宗數及應繳款項結欠增長率同樣較疫情前下降，但仍有機會增長，這對消費者信貸市場的未來走向有著重要影響。」

許多千禧世代消費者正步入對信貸需求甚大的人生階段，他們或需要更多不同種類的產品。因此，該世代亦推動了其他關鍵的增長指標—— 按揭方面，千禧世代於2020年第四季的信貸查詢宗數中佔50%。

在動盪的經濟環境下，除信用卡外，各類信貸產品逾期還款率均有所改善

香港逾期還款率仍顯著比其他成熟的消費者信貸經濟體佳。截至2020年第四季，信貸趨勢顯示，雖然家庭財務狀況面臨壓力，但港人積極減少開支及較妥善管理預算，讓他們足以維持信貸承諾。結果顯示，各類信貸產品的逾期還款率按年均有所改善，唯信用卡除外。環聯近期對消費者還款次序的研究顯示，消費者會優先償還其他主要信貸產品結欠，信用卡欠款淪為最後。經濟壓力持續， 69%的消費者財務狀況仍然受到疫情影響*，其中58%的消費者擔憂無力支付帳單。財務壓力加上消費者的還款次序傾向，解釋了信用卡逾期還款率有所上升的原因。

劉俊傑總結：「儘管經濟狀況低迷，消費者信貸市場趨淡，但看到眾多本港家庭能夠維持財務狀況，實在令人鼓舞。財務機構需要為疫情過後的市場增長做好準備，若繼續採取於困難時期使用的保守貸款策略，加上集中於風險較低的消費者，可能會導致貸款組合的失衡。及早識別、處理及採取控制措施，並持續努力尋找優質客戶，以保持平衡，對於管理風險及維持增長至關重要。」

關於環聯香港《信貸行業分析報告》的詳情，以及登記環聯於三月二十四日（星期三）下午三時舉辦的2020年第四季信貸行業分析報告的網絡研討會，請瀏覽專頁。

^{* 環聯消費者財政困難調查結果，該調查於11月30日當周進行。}