香港消費者信貸市場受信用卡及信用卡貸款帶動增長

• 香港消費者信貸市場受全面開關帶動及消費者信心改善見持續復甦跡象。
• 更多信用卡持有人在高息環境下成為全清戶。
• 持有信用卡貸款的消費者傾向持有更多信用卡及開支較多，為信用卡發行機構帶來增長機會。
• 消費者的首選信用卡通常佔整體信用卡餘額的六成或以上，而持有五張或以上信用卡的消費者比以往有所減少。

全球資訊公司環聯 (NYSE: TRU) 發佈最新《2022年第四季信貸行業分析報告》，報告顯示香港在全面開關、就業改善及私人消費開支回升的情況下，信貸需求及供應反映了消費者信貸活動在 2022 年最後一個季度逐步復甦。香港失業率於 2022 年第四季下降至 3.4%[1]，顯示就業市場持續改善，同時私人消費開支亦回復至疫情前水平[2]。儘管香港經濟在上個季度按年收縮 4.2%，但隨著全面開關以及隨之而來的外地訪客及投資者，消費增長預期能從中受惠。

新增貸款宗數[3] (衡量新開戶口數量的指標) 在 2022 年第三季  (此為新增貸款宗數的最新近數據) 於三大主要消費者信貸產品類別均見增幅，包括信用卡、信用卡貸款及無抵押循環貸款。當中增幅最大的為信用卡貸款，其新增宗數按年增加 29%。其次為無抵押循環貸款，雖然在經歷兩年的快速增長後增速有所放緩，但新增宗數仍錄得按年 2.1% 增長。信用卡是最廣泛持有的消費者信貸產品，其增長趨勢持續，新增宗數按年增加 1.8%。

信用卡應繳款項結欠於 2022 年第四季按年增長 7.3%，反映消費者信心改善及消費動力持續，很大程度帶動了消費者重新投入信用卡市場，從而帶來信用卡市場的普遍復甦及增長。環聯《2022 年第四季消費者脈搏調查》報告顯示香港消費者對家庭財政的樂觀情緒增加，大部分消費者 (78%) 預期在未來數月的家庭收入會有所上升或維持平穩。

環聯亞太區研究及諮詢首席顧問陳源表示：「香港消費者情緒似乎並未受目前通脹及高息環境所影響，而這些樂觀的消費者情緒亦推動了主要消費者信貸產品的增長。財務機構可把握這趨勢，在消費者重新投入信貸市場之際，提供更能滿足消費者需要的產品。」

然而，並非所有信貸產品均呈現整體增長。無抵押個人貸款市場繼 2021 年顯著回升後，於 2022年放緩，2022 年第三季度的新增貸款宗數按年下跌 9.7%。除 Z 世代 (1995年或以後出生) 以外，各世代消費者均見下降趨勢。Z 世代新增個人貨款宗數按年上升 10%，主要是由於該世代的成年消費者人數正每年持續增加。雖然整體新增貸款宗數下跌，但無抵押個人貸款的應繳款項結欠在 2022 年第四季則按年增加 8.7%。

按揭是香港消費者信貸市場中，持有人數量第二多的產品，並持續受樓市的持續調整及加息壓力影響。雖然 2022 年第三季的新增按揭貸款宗數較去年同期顯著減少，但已從 2022 年第二季度的較低水平回升。

2022 年第四季香港主要消費者信貸產品指標

資料來源﹕環聯香港 (按揭數據除外，其來源自香港金融管理局 2022 年 12 月公佈之住宅按揭統計調查)

i. 因匯報機制所限，新增貸款宗數滯後一個季度。

ii. 嚴重逾期還款率是指逾期 90 日或以上的信用卡欠款，及逾期 60 日或以上的其他信貸產品欠款。

iii. 逾期還款率一般是以應繳款項總結欠計算，但按揭及信用卡貸款的逾期還款率則是以帳戶數目計算。

消費者在高息環境下從循環使用戶變為全清戶

香港基本利率[4]於 2022 年期間上調了七次，由 1 月的 0.5% 上升至 12 月的 4.75%。相對高息的環境加上消費者對未來收入的信心有所提高，消費者信用卡管理模式亦有所轉變。

在信用卡持有人當中，循環使用戶 (即 Revolver，每月只支付部份信用卡餘額) 的比例隨著利息上升而逐步下降，由 2021 年第四季度的 56% 減少至 2022 年第四季度的 54%。與此同時，全清戶 (即 Transactor，每月支付全部應繳款項結欠以避免支付利息或逾期費用之信用卡持有人) 則由 2021 年第四季度的 44% 增加至 2022 年第四季度的 46%。

陳源補充：「雖然每月全數還清結欠的信用卡持有人有所增加，但整體信用卡應繳款項結欠仍見顯著增長，可見香港全面開關及經濟活動復甦有助帶動消費者開支，同時亦有機會是循環使用戶持有更高的應繳款項結欠。此外，新增信用卡貸款宗數及信用卡應繳款項結欠的增幅，亦有可能代表消費者正將應繳款項結欠轉移至利息較低的信用卡貸款，以應對利息上升及通脹。」

信用卡貸款持有人傾向開支較大

信用卡貸款為已持有信用卡之消費者提供更多獲取信貸的機會，並讓財務機構有機會賺取額外利息及增加消費者錢包佔有率。同時，擁有信用卡貸款的消費者，其持有的信用卡數量，幾乎是那些沒有信用卡貸款的兩倍。擁有信用卡貸款的超優風險級別*消費者平均擁有 7.7 張信用卡，而沒有信用卡貸款的同一風險級別消費者則只有 4.4 張信用卡。擁有信用卡貸款的優秀風險級別消費者平均擁有 7.4 張信用卡，沒有信用卡貸款的同一風險級別消費者則只有 3.9 張信用卡。在優良及次優風險級別消費者亦有類似趨勢。

報告亦指出持有信用卡貸款的優良或以上風險級別之消費者，與其他相同風險級別但沒有信用卡貸款的消費者相比，前者的平均信用卡支出是後者的三倍。由此可見，持有信用卡貸款的消費者的市場參與度較高，並在信貸活動上更為活躍，具有較大增長潛力。

使用信用卡貸款的消費者多為千禧世代 (1980 年至 1994 年出生) 和 Z 世代 (1995 年或以後出生)。千禧世代佔 2022 年第三季新增信用卡貸款宗數的 41.5% (此為新增貸款宗數的最新近數據)。Z 世代佔 36.9%，而去年同期數字為 34.7%。

陳源指：「Z 世代是增長最快的借貸人組別，提供增長機會予有意擴大收入來源的財務機構。持有信用卡貸款的消費者透過信用卡建立結欠款項，對信用卡發行機構來說是具利潤潛力的消費者族群。財務機構可以利用數據趨勢分析及演算法來預測可能會開設信用卡貸款的消費者，從而推動業務組合的增長。」

首選信用卡通常佔整體應繳款項結欠的六成或更多

環聯發現消費者在 2022 年第四季平均持有的信用卡數量較 2019 年第四季有所減少。於 2019 年第四季，有 40% 的超優風險級別消費者持有五張或以上的信用卡，而在 2022 年第四季則僅有 35% 消費者持有五張或以上的信用卡。超優風險級別消費者的平均持卡數量則由 2019 年第四季度的 4.9 張，減少至 2022 年第四季的 4.4 張。截至 2022 年第四季，超優風險級別消費者佔信用卡持有人總數的 70%。

在擁有五張或更多信用卡的超優風險級別消費者當中，首選信用卡佔所有信用卡的整體應繳款項結欠的58%，次選信用卡佔 22%，而其餘三張或更多信用卡合計僅佔 20%。在擁有四張信用卡的超優風險級別消費者當中，其首選信用卡通常佔整體應繳款項結欠的 69%；對持有三張信用卡的超優風險級別消費者佔 75%；對持有兩張信用卡的則佔 84%。由於首選信用卡持有很大部份應繳款項結欠，在現時利息上升及消費者隨著經濟復甦而重新投入市場活動的環境下，信用卡發行機構成為首選信用卡變得越趨重要。環聯數據亦顯示，有 61% 的消費者會在申請信用卡貸款時，選擇發行其首選信用卡的財務機構。

陳源總結：「財務機構需要投資及推動多元化策略，以成為或保持其首選信用卡之地位，並確保在持有五張或以上信用卡消費者人數愈見減少時，仍能在消費者信用卡應繳款項結欠方面取得一定佔有率。在這競爭激烈的環境中，財務機構可以透過推廣替代產品以增加業務組合。從首選信用卡所佔的信用卡貸款宗數可見，財務機構如欲向持有較高結欠的消費者推廣其他不同產品，可考慮善用已建立的信任關係，集中推廣信用卡貸款產品。」

如欲了解更多有關環聯香港《信貸行業分析報告》的資訊，請瀏覽有關網站專頁。

*TransUnion CreditVision® 風險級別：超優 = AA；優秀 = BB；優良 = CC; 次優 = DD 至 HH；次級 = II 至 JJ。優良及以下 = CC 至 JJ。

[1] 香港政府經濟顧問辦公室：香港經濟情況——最新發展

[2] 香港政府統計處：按主要開支組成部分劃分的本地生產總值——以當時市價計算

[3] 受匯報機制所限，此新聞稿的新增貸款宗數為 2022 年第三季數據。

[4] Trading Economics：香港利率