第五波疫情對香港消費者信貸市場造成的影響正逐步浮現
- 第五波疫情導致各主要信貸產品的新增需求下降
- 信用卡新增宗數急跌，但應繳款項結欠仍維持穩定水平
- 無抵押私人貸款及循環貸款越來越受香港消費者青睞
- 財務機構在無抵押貸款市場份額繼續錄得增長
環聯（NYSE: TRU）最新發佈的《2022年第一季信貸行業分析報告》顯示，第五波疫情對香港造成影響，消費者信貸市場多個類別的產品需求低迷，反映消費者信心不足。
2022年第一季，信貸查詢宗數（衡量消費者需求的指標）只達2019年第一季整體水平的77％；即使與2021年第一季比較，亦只達91％的水平。各主要消費者信貸產品查詢宗數下降，其中以按揭跌幅最為明顯（2022年第一季按年下跌36.9％），而信用卡（香港市場最普遍的信貸產品）亦按年下跌12.4％。查詢宗數通常反映消費者信心，而同期進行的「環聯消費者脈搏研究」*亦同時反映，過去三個月， 26％的受訪者家庭收入錄得下跌。
新增貸款宗數（衡量新開戶口數量的指標，反映信貸供求）備受消費者對新信貸需求下降所影響（新信貸包括設有新回贈計劃的信貸產品，常見例子為信用卡）。2021年第四季（現有的最新數據）的信用卡新增貸款宗數按年急劇下跌25.8％。但另一方面，其他類別的信貸產品新增宗數卻錄得按年增長，其中以無抵押循環貸款的升幅最大，達130.1％。疫情爆發初期，無抵押循環貸款錄得顯著跌幅，但最近數季明顯好轉。
近期，無抵押私人貸款（按年上升21.0%）及循環貸款的新增宗數均錄得按年增長，原因在於2020年該兩類產品均表現相對欠佳，目前情況與當時相比有明顯改善。如果與疫情爆發前的相應季度（即2019年第四季）比較，無抵押私人貸款錄得較溫和的增長（兩年內上升16.7%）。無抵押循環貸款產品的增長則仍然強勁，兩年內的升幅達93.6%。相較之下，信用卡新增貸款宗數的兩年期跌幅較按年跌幅更大，與2019年第四季相比下跌36.1％。
環聯香港區行政總裁林嘉儀（Marie Claire Lim Moore）表示﹕「在第五波疫情之前，香港消費者信貸市場本來正逐步恢復至疫情前的水平。雖然信貸市場最終都會重回高位，但近期疫情延長了市場復甦所需的時間。儘管如此，消費者及財務機構應保持信心，因為香港經歷之前數波疫情後都顯示了韌性和復原能力，相信本波疫情後沒有例外。」
表1：2022年第一季香港主要信貸產品指標
信貸產品 | 2021年第四季(i)新增貸款宗數 – 年度變化 | 查詢宗數 – 年度變化 | 應繳款項結欠 – 年度變化 | 應繳款項結欠嚴重逾期 還款率(ii)(iii) | 應繳款項結欠嚴重逾期還款率 – 年度變化（基點）(bps) |
信用卡 | -25.8% | -12.4% | 0.3% | 0.18% | -4 bps |
信用卡貸款 | 9.0% | 不適用 | -0.1% | 0.01% | 0 bps |
汽車貸款 | -0.3% | -21.2% | -4.4% | 0.10% | 2 bps |
按揭 | 19.2% | -36.9% | -9.7% | 0.05% | 0 bps |
無抵押私人貸款 | 21.0% | 1.3% | 4.7% | 0.41% | -10 bps |
無抵押循環貸款 | 130.1% | 91.1% | -1.7% | 0.56% | 5 bps |
資料來源﹕環聯香港（按揭數據來自香港金融管理局2022年3月公佈的住宅按揭統計調查）
i. 因匯報機制所限，新增貸款數字滯後一個季度。
ii. 嚴重逾期還款率是指逾期90日或以上的信用卡欠款，及逾期60日或以上的其他信貸產品欠款。
iii. 逾期還款率一般是以應繳款項總結欠計算，但按揭的逾期還款率則是以帳戶數目計算。
無抵押貸款漸受青睞
雖然信用卡仍然是最普遍的消費者信貸產品，而且大幅拋離其他產品，但自疫情爆發以來，香港消費者對信貸產品的使用狀況出現改變。而最新一季的資料亦引證了這個趨勢，顯示消費者正改變對不同類別信貸產品的需求以及利用信貸的方式。
在無抵押信貸產品方面，雖然信用卡新增貸款宗數持續按年下跌（2021年第四季按年下跌25.8％），但無抵押私人貸款及無抵押循環貸款的新增宗數均有錄得按年升幅，分別為21.0％及130.1％。
然而，各類產品的應繳款項總結欠（反映活躍戶口量及其平均結欠和使用率）大致維持不變，僅無抵押私人貸款錄得顯著增長（2022年第一季按年增加4.7％）。
林嘉儀表示﹕「新增貸款宗數和新開戶數量受到多種因素影響。最近一季的信用卡相關數據下跌，很可能與財務機構的促銷活動減少以及消費者持更審慎態度有關。目前各類產品的應繳款項結欠額及使用率整體理想，清晰反映消費者將持續使用信用卡。我們預計，隨著確診個案下降以及相關社交距離措施逐步放寬，近期錄得跌幅的查詢宗數亦會開始反彈上升。」
最新的環聯《信貸行業分析報告》顯示，年輕消費者（即1995年至2004年出生的Z世代及1980年至1994年出生的千禧世代）正開始成為市場主力。他們佔2021年第四季所有新開戶口的57.1％；佔2022年第一季查詢宗數的60.8％。
財務機構繼續推動增長
去年，來自非銀行機構（即財務公司）的新增貸款宗數錄得顯著增幅。2020年第四季，由於非銀行財務機構承擔風險的意願降低，加上消費者普遍減少槓桿，因此新批信貸僅佔總數的11.6%。根據最新數據，上述比重於2021年第四季增加超過一倍至22.6%。為了更好地理解長期趨勢，再與疫情爆發前的2019年第四季比較，非銀行財務機構新批信貸升幅達125.1%。
2021年第四季新增貸款宗數顯示，非銀行財務機構的新批信貸甚至比銀行還要多，其中無抵押私人貸款的新增貸款宗數有56.3％是來自非銀行財務機構。至於循環貸款方面，雖然非銀行財務機構的新批信貸比重由2020年第四季的72.7％降至2021年第四季的45.6％，但原因並非新開戶口數量的減少，而是因為銀行更積極批出此類別的貸款。2021年第四季，非銀行財務機構的無抵押循環貸款新增宗數按年增長77.3％，銀行財務機構則為463.9％。
林嘉儀表示﹕「香港消費者信貸市場不斷有新的財務機構加入，在競爭加劇的情況下，無抵押信貸產品錄得幾何級數的增幅。財務機構一般批出平均額度較低的信貸。隨著市場持續復甦，財務機構在市場的重要性將會提高。」
信貸市場表現仍然強勁
受最新一波的疫情拖累，本地的失業率由4.5％升至2022年第一季的5.0％**，報稱收入下跌的家庭數目亦有增加*。儘管面對不利因素，逾期還款率大致維持不變，可見消費者仍有能力履行信貸責任。
林嘉儀總結﹕「香港消費者的逾期還款率仍處於低水平，且遠低於其他發達信貸經濟體。各大財務機構應密切關注最新一波疫情之後整體經濟的復甦情況和潛在的滯後影響，同時必須時刻監察其業務組合，並利用先進的數據分析和科技，維持良好的業績。」
如欲獲取有關環聯香港《信貸行業分析報告》的資料及登記參加環聯香港將在6月22日下午3時（香港時間）舉行的《2022年第一季信貸行業分析報告》網絡研討會，請瀏覽環聯網站的專頁。
