全球資訊公司及香港領先的信貸資料服務機構環聯（NYSE:TRU）發佈 2026 年第二季《信貸行業分析報告》，顯示隨著金融機構及消費者信心改善，香港消費者信貸市場於第二季延續增長動能，本地需求帶動信用卡及私人貸款的應繳款項結欠上升。同時，金融機構維持審慎的貸款策略，新增貸款越趨集中於風險級別較佳的消費者，而整體貸款表現則維持穩健，持續呈改善趨勢。

於2026年第二季期間，本地生產總值（GDP）按年增長4.3%¹，主要受惠於強勁的出口業務及穩健的本地需求。同時，住宅物業售價於上半年上升7.9%²，創兩年半以來新高。此外，消費者信心亦有所改善，六月零售業總銷貨價值按年上升4.6%³，當中珠寶首飾、鐘錶及名貴禮物類別錄得20.1%的顯著增幅，電器及其他耐用消費品亦上升11.3%。

信用卡結欠增長反映零售消費重拾動力

隨著市場環境持續改善，2026年第一季的信用卡新卡發卡量較去年同期上升6.7%⁴。於各風險級別中，優秀評級消費者⁵的增幅最為顯著，同比上升21.1%；其次為超優評級消費者，按年上升6.9%。除了受惠於零售消費表現向好及宏觀經濟環境改善外，金融機構於第一季農曆新年假期期間積極推出推廣優惠，亦為新增發卡量增長提供支持。

縱觀各年齡層，Z世代⁶佔新卡總發卡量近四分之一（24.9%），較去年同期上升1.8個百分點。此趨勢與環聯2026年第一季消費者脈搏調查的數據吻合，在有意申請新信貸或為現有信貸進行再融資的Z世代消費者中，近半（44%）表示考慮申請新信用卡，較2025年上升7個百分點。

儘管新增信用卡宗數增長主要由優秀及超優風險評級的消費者帶動，但2026年第一季新增信用卡的平均信貸額卻按年下跌6.3%，反映金融機構仍持續採取審慎的審批策略。

在零售消費向好的環境下，信用卡應繳款項結欠於2026年第二季按年增長4.3%。消費者持續借助信用卡滿足個人消費需求，帶動每位消費者的平均結欠按年上升3.4%。

環聯亞太區研究與諮詢高級總監孫威瀚表示：「2026年第二季的信用卡市場趨勢與本港零售市道回暖的步伐一致，金融機構在滿足市場需求時，較聚焦於風險級別較佳的消費者，並維持審慎的審批標準。隨著消費者信心逐步回升，鞏固並擴大優良及以上風險級別持卡人士首選信用卡的份額，將為金融機構於未來數月帶來重要的增長機遇。」

私人貸款增長由信貸風險級別較佳的消費者及較大的貸款額帶動

儘管2026年第一季新增私人貸款宗數按年微跌1.4%，同期的平均信貸額卻顯著上升9.1%，主要由大型金融機構的胃納提升，以及超優及優秀風險級別消費者的佔比增加，他們的新增貸款宗數分別按年上升11.7%及15.5%。雖然相關消費者佔整體新增貸款不足10%，但由於其平均貸款額一般較高，因此約4.3%的應繳款項結欠增長均由該客戶群帶動。

千禧世代於2026 年第一季的新增私人貸款宗數中佔比最高，達42.7%，反映他們對該貸款產品的需求強勁。環聯的消費者脈搏調查亦同樣顯示，在有意申請新信貸或為現有信貸進行再融資的千禧世代中，42%表示考慮申請私人貸款，較去年的36%上升六個百分點，顯示千禧世代作為最主要的信貸客戶群，其信貸使用模式日趨多元化，逐漸由信用卡擴展至更多不同的信貸產品。

私人貸款的還款表現在各項指標中均持續改善，其中以出現60天或以上逾期還款（60 DPD）的消費者比例減少最為顯著，按年下跌7個基點（bps）至0.91%。帳戶層面的逾期還款率亦同比下跌3個基點至0.81%，而應繳款項結欠的逾期還款率則下跌1個基點至0.52%。隨著還款表現連續多個季度有所改善，金融機構對提供私人貸款的信心進一步提升。

孫威瀚表示：「私人貸款市場的消費者結構正出現轉變。隨著各項逾期還款率表現持續向好，風險級別較佳的消費者參與度有所提升，金融機構亦更積極回應相關需求，進一步支持私人貸款市場發展。在優質信貸需求加上審慎審批的共同推動下，為市場的可持續增長奠定了良好基礎。」

持有循環貸款應繳款項結欠的消費者雖有所減少 但平均結欠有見上升

循環貸款活動於2026年第二季持續放緩，延續市場逐步調整的趨勢。

於2026年第一季，新增循環貸款宗數按年下跌7.8%，跌幅較過去數季明顯收窄。新增循環貸款宗數於過去數季期間持續下跌，是因為市場因應早前逾期還款率上升而減少提供低額度的循環貸款產品。隨著新增循環貸款日益由財務公司所主導（其新增宗數佔比按年增加8.2個百分點），帶動新增貸款戶口的平均信貸額按年增長18.4%。

持有循環貸款結欠的消費者按年減少5.5%，但活躍借款人的平均結欠則按年上升5.9%，可見現有循環貸款用戶仍積極使用相關產品。

隨著金融機構連續數個季度收緊審批標準，循環貸款的整體表現持續改善。出現60天或以上逾期還款之帳戶的比例按年下跌八個基點，至 0.43%。而消費者及應繳款項結欠層面的逾期還款率亦有所回落。

2026年第二季香港主要消費者信貸產品表現

i. 因匯報機制所限，新增貸款宗數的數據滯後一個季度。 

ii. 嚴重逾期還款率是指逾期 90 日或以上的信用卡欠款，及逾期 60 日或以上的其他信貸產品欠款。 

iii. 以帳戶計算的逾期還款率是指最長為 150 天的逾期還款，並不包括超過 150 日的逾期還款及撇賬。 

孫威瀚補充：「展望未來，Z世代對信用卡的需求持續增加，為金融機構帶來新的增長機遇；同時優良或以上風險級別的消費者帶動新增信用卡宗數上升，因此鞏固作為消費者首選信用卡的地位亦同樣重要。此外，千禧世代持有的貸款組合趨向多元化，促使金融機構重新審視和調整相關業務策略。隨著宏觀經濟環境逐步向好及消費者信心回升，善用先進分析技術以更精確掌握不同客戶需求的金融機構，將更有效把握市場機遇並於下半年進一步推動可持續增長。」

¹ 政府新聞網：第二季經濟預估增長4.3%

² 差餉物業估價署：物業市場統計資料

³ 政府統計處：二零二六年六月份零售業銷貨額臨時統計數字

⁴ 因匯報機制所限，新增貸款宗數的數據滯後三個月

⁵ 環聯CreditVision®風險評分：超優= AA；優秀= BB；優良=CC；次優=DD至HH；次級= II至JJ

⁶ 消費者世代分類：Z世代（1995至2004年出生）、千禧世代（1980至1994年出生）、X世代（1965至1979年出生）、嬰兒潮世代（1944至1964 年出生）

全球資訊公司及香港領先的信貸資料服務機構環聯（NYSE：TRU）發佈的2025年第三季《信貸行業分析報告》¹顯示，本港2025年第二季的信用卡新卡發卡量按年下跌23.5%² ，除了次級風險的消費者³外，各年齡層及風險級別的發卡量均呈下降趨勢，為自新冠疫情以來的最大跌幅。同一季度的信用卡新卡查詢宗數亦下跌了13%。

由於Z世代消費者⁴中的18歲以上人口持續增加，多年來此年齡層的新卡增長一直顯著，但於2025年第二季期間，源自Z世代的新卡發卡量按年下跌11.1%；千禧世代及X世代亦分別下跌25.8%和 26.1%。縱觀各風險級別，僅次級風險級別消費者的新卡發卡量錄得輕微增長（+0.5%），由於相關基數較低，僅佔新卡總發卡量的1.1%。相關增長主要由財務公司帶動，其新卡發卡量按年大幅上升 39.4%。與傳統銀行相比，財務公司的風險胃納一般較高，因此在風險較高的借款人需求未獲市場充分滿足時，財務公司便可為其提供另外的信貸渠道。

此外，勞動市場受經濟調整影響，建築、金融及社會服務行業的招聘活動均見減弱。本港在2025年第三季的失業率達3.9%⁵，為2022年8月以來的新高，這或是導致信用卡市場放緩的原因之一。相關影響對應屆畢業生尤為顯著，當中20至29歲年輕消費者的失業率由2025年1月的5.4%攀升至8%，創本年新高⁶。

然而，有別於信用卡市場活動放緩，本港整體經濟表現持續向好。食品與耐用品價格趨向穩定，本地生產總值（GDP）亦按年增長達3.8%⁷。經濟改善受惠於訪港旅客人次按年上升13.9%⁸及餐飲與奢侈品消費蓬勃發展⁹，加上租賃市場亦保持穩健，租金溫和上升¹⁰。

除了這些正面趨勢外，標普全球市場財智（S&P Global Market Intelligence）¹¹亦預測，本港2026年的失業率將逐步下降，於年底經季節性調整後有望回落至3.44%，相信有助帶動信用卡需求回升。同時，該機構亦預期本地GDP於來年可保持正面增長，並在2025年第二季零售消費恢復按年增長後，於 2026 年迎來溫和反彈。

隨着整體經濟環境預期向好，加上2025年第三季度的信用卡新卡查詢宗數（即信貸需求）按年上升7.0%，或有助推動本年最後一個季度的新信貸活動增長。相關趨勢與2025年第三季消費者脈搏調查的數據吻合，48%受訪消費者表示計劃於來年申請新信貸或為現有信貸進行再融資，按年上升10%。

環聯亞太區研究與諮詢首席顧問孫威瀚表示：「由於消費者對信貸產品需求放緩，加上金融機構亦因應部份具挑戰性的經濟指標而作出策略性調整，導致信用卡新卡發卡量大幅減少。然而，隨著香港在未來數月預期迎來持續溫和的經濟增長及傳統消費旺季，可把握相關機遇的金融機構仍見增長空間。消費者信心逐步回升及營商氣氛改善，預料將進一步推動信用卡的需求反彈，為有意重拾增長的金融機構提供動能。」

私人貸款增長更趨年輕化及數碼化

私人貸款方面，金融機構已連續三個季度增加其新增貸款發放量，當中主要由年輕消費者帶動。在2025年第二季，整體新增私人貸款宗數按年上升1.2%，平均貸款額則維持穩定。源自Z世代和千禧世代的新增貸款宗數分別按年上升14.0%及1.3%。同時Z世代借款人在新增私人貸款宗數的佔比亦由去年同期的14.7%上升至16.7%，顯示他們對該類產品的需求持續增加，以及該年齡層中的18歲以上可申請信貸人口不斷增長。

有見宏觀經濟環境仍未明朗，傳統銀行普遍持審慎態度，其發放的新增私人貸款宗數按年下跌5%，而財務公司則輕微上升1.0%。然而，由數字銀行發放的新增貸款宗數則按年上升35.0%，即使相關基數較低。數字銀行的新增私人貸款佔比亦由去年同期的5.8%上升至7.7%。

根據環聯最近發佈有關香港消費者信貸產品組合的研究顯示，在計劃拓展除信用卡外之信貸產品的消費者中，私人貸款是他們最感興趣的產品。當中58%更傾向在開立首個非信用卡產品（即私人貸款）時，選擇透過其原有的金融機構進行申請。

孫威瀚續指：「年輕消費者越發傾向選擇私人貸款以應對短期大額資金所需，例如在本港置業門檻放寬之際，添置新家電或進行家居裝修等消費。數字銀行透過簡化數碼流程體驗，積極回應相關偏好與需求。同時，該趨勢亦反映香港以信用卡為主的信貸市場正逐步轉變，因為消費者日漸意識到多元化的信貸組合，能讓他們更靈活地應對人生不同階段的財務需求。對於香港的整體信貸市場而言，持續穩健增長的關鍵在於了解消費者偏好，並以負責任的方式回應他們所需，積極協助消費者實現各個人生階段的目標。」

2025年第三季香港消費者信貸產品表現

 i. 因匯報機制所限，新增貸款宗數的數據滯後一個季度。

ii. 嚴重逾期還款率是指逾期90日或以上的信用卡欠款，及逾期60日或以上的其他信貸產品欠款。

iii. 以帳戶計算的逾期還款率是指最長為150天的逾期還款，並不包括超過150日的逾期還款及撇賬。

孫威瀚補充：「未來數月，計劃拓展業務的金融機構應明確界定目標客戶群，主動識別及聯繫財務韌性較強的消費者。過往經驗顯示，無論是對各風險級別及不同需求的消費者進行均一的推廣，或是在經濟不景時全面收緊信貸供應，均難以有效推動業務發展。唯有採取更精確、更個人化的策略，才能實現更具效益及可持續的增長。」

1環聯發佈2025年第三份香港《信貸行業分析報告》乃採用自2024年11月底全面過渡至「信資通」後，於「信資通」信貸資料平台上的信貸數據。此後的報告亦將繼續以該平台上的數據進行分析

2 因匯報機制所限，新增貸款宗數的數據滯後三個月

3 環聯CreditVision®風險評分：超優= AA；優秀= BB；優良=CC；次優= DD至HH；次級= II至JJ

4消費者世代分類：Z世代（1995至2004年出生）、千禧世代（1980至1994年出生）、X世代（1965至1979年出生）、嬰兒潮世代（1944至1964年出生）

5 香港特別行政區政府統計處：二零二五年七月至九月失業及就業不足統計數字

6 Trading Economics：香港青年失業率

7 香港特別行政區政府香港經濟近況：最新發展

8 世邦魏理仕（CBRE）：香港零售業數據 - 2025年第三季度 （Hong Kong Figures - Retail Q3 2025）

9香港特別行政區政府新聞公報 ： 二零二五年九月份零售業銷貨額臨時統計數字

10美聯物業：【私宅呎租】6月進一步逼近歷史高位 料第三季破頂！

11標普全球市場財智（S&P Global Market Intelligence）向環聯香港提供的數據

• 經濟不確定因素促使各年齡層對未來12個月的收入增長預期持審慎態度
• 消費者表示影響家庭財務狀況的首三大憂慮為：日常用品的通脹、經濟放緩及就業前景
• 更多消費者計劃申請新信貸或為現有信貸再融資，但獲取所需信貸渠道不足，尤其是年長世代

全球資訊公司及香港領先的信貸資料服務機構環聯（NYSE：TRU）今日發佈2025年第二季消費者脈搏調查，顯示香港消費者對財務信心持審慎態度。在複雜的經濟環境下，消費者正積極透過「審慎控制短期開支、平衡長遠財務規劃」的雙軌策略來調整預算，藉此提高財務韌性。面對市場前景不明朗，消費者對信貸的需求有所增加，然而不同年齡層對於獲取所需信貸渠道的充足程度看法各異，其中Z世代比年長世代更有信心獲取所需信貸。

宏觀經濟不穩或削弱消費者對未來收入增長的信心

在2025年第二季，44%受訪香港消費者表示其收入在過去三個月有所增加，較去年同期（29%）顯著上升。此上升趨勢橫跨各年齡層（Z世代、千禧世代、X世代及嬰兒潮世代）¹，其中以Z世代（56%）表示收入增加的比例升幅最為明顯，較去年同期大幅上升十一個百分點。

然而，在宏觀經濟不穩的大環境下，香港消費者對未來收入增長的信心明顯被削弱。 52%預期未來12個月的收入將會維持不變或減少。當問及他們目前主要的財務憂慮時，許多受訪者表示最為關注持續不斷的全球關稅戰。

縱觀各年齡層，千禧世代、X世代及嬰兒潮世代消費者對未來收入增長持審慎態度。相反，60%的Z世代消費者則預期來年收入有所增加。這反映部分消費者群對財務增長仍有信心，特別是積極規劃個人發展的年輕世代。

消費者積極調整支出以應對財務壓力

調查亦指出，受訪者表示日常用品的通脹（57%）、經濟放緩（55%）及就業前景（54%）是影響未來六個月家庭財務狀況的三大憂慮。相關憂慮可能與本港的通脹率於今年首五個月錄得升幅²及失業率自二月起持續上升³有關。此外，近四分之一（24%）消費者表示擔心可能無法全數繳付至少一項當前帳單和貸款，比例較去年同期的20%為高。

面對財務狀況不穩，調查發現消費者對家庭開支作出了顯著調整。過去三個月，39%消費者表示減少了外出用餐和旅遊等非必要支出，顯示他們正透過控制短期開支以緩解當前財務壓力。同時，另外39%消費者則表示加強了應急資金儲備、25%增加了退休金儲蓄、20%亦加快償還債務，反映消費者對長遠財務規劃的重視。

儘管挑戰猶存，本港市場仍釋出一些正面訊號，包括房地產市場日趨活躍及由新股上市（IPO）活動回暖所帶動的股市增長⁴。此外，香港的利率預計將維持在低水平，而市場亦普遍預期美國將於2025年下半年進一步減息⁵。

環聯亞太區研究與諮詢首席顧問孫威瀚表示：「儘管經濟走勢充滿不穩定因素，香港消費者仍展現出務實且具韌性的理財態度。他們在審慎控制短期開支的同時，亦積極平衡長遠財務規劃，如增加應急資金儲備及加快償還債務等，以應對財政狀況上可能出現的不確定性。由此可見，為不同年齡層之消費者提供個人化的金融解決方案，對於幫助他們面對瞬息萬變的經濟環境至關重要。」

普及信貸雖有所改善 但獲取渠道及便利性仍未完全符合消費者需求

面對經濟前景不明朗，除了審慎的理財策略外，消費者更認同信貸是提升財務能力的重要工具。調查顯示，大多數（96%）受訪者均認同信貸和貸款產品對於實現其財務目標的重要性。相關看法亦反映於消費者的借貸意欲中，42%表示有意於來年申請新貸款或為現有信貸進行再融資，較2024年第二季的30%高。隨著利率下調，預計將進一步刺激信貸需求，當中X世代（45%）及嬰兒潮世代（28%）的信貸需求亦在過去五季中有所增加。

雖然信貸需求增加，但只有不足一半的X世代（48%）及嬰兒潮世代（44%）受訪者表示有足夠渠道獲取所需信貸，相關比例明顯較整體消費者的55%水平為低，顯示他們在獲取信貸渠道方面仍存障礙。同時，42%消費者最終放棄申請新信貸或為現有信貸進行再融資，主要原因包括成本高昂（30%）、程序繁複（30%）及批核時間過長（28%）等。相關數據為金融機構帶來重要機遇，透過優化整體信貸申請過程，更有效地滿足市場上的消費者需求。

此外，雖然63%消費者有信心在有需要時其信貸申請可獲批，但仍有超過四分之一（27%）坦言不清楚自己的信貸評分。該落差反映缺乏對自身信貸狀況的認知，不僅可能阻礙消費者維持個人信貸健康，更有機會導致他們錯誤判斷自己的財務狀況。

孫威瀚補充：「儘管大多數消費者均認同信貸對實現財務目標的重要性，並計劃在未來一年更積極地使用信貸產品，但在需求增長與獲取所需信貸渠道之間卻存在明顯斷層，尤其是對年長世代而言。針對相關情況，金融機構可考慮簡化貸款流程並設計更具包容性的解決方案，以滿足不同年齡層的需求。同時，逾四分之一消費者至今仍不了解自己的信貸評分，因此提升信貸健康意識並鼓勵主動管理個人信貸，對幫助他們把握財務機遇實在不可或缺。」

環聯2025年第二季消費者脈搏調查於2025年5月5日至5月15日期間，訪問了968名18歲或以上的香港消費者。此項季度調查根據收入、債務及身份盜用等因素，評估消費者的取態及其行為變化。如欲了解更多詳情，請瀏覽2025年第二季消費者脈搏調查報告。

¹消費者世代分類： Z世代（18-26歲）、千禧世代（27-42歲）、X世代（43-58歲）、嬰兒潮世代（59歲或以上）

² 政府統計處：二零二五年五月份消費物價指數

³ 政府新聞網：失業率升至3.5%

⁴ 香港金融管理局：近期港元市場的動態

⁵ 香港金融管理局： 金管局回應美聯儲議息決定

信貸是幫助香港年輕消費者建立及提升個人財務韌性的關鍵工具，不但方便日常購物所需，同時更有助實現置業等重要人生目標。然而，市場普遍仍對年輕消費者（21-30歲）的信貸行為存在誤解，影響他們可享的信貸選擇，防礙普惠金融發展。

全球資訊公司及香港領先的信貸資料服務機構環聯（NYSE：TRU）於最近舉行之2025年環聯香港金融服務峰會上發佈最新研究，探討市場對年輕世代消費者之信貸行為存在的負面誤解。結果顯示，年輕一代合資格使用信貸之消費者能為金融機構帶來重大機遇。因此了解他們的信貸行為及需求，並賦予足夠渠道讓其獲取所需信貸，將有助金融機構更有效地滿足這群日益活躍於信貸活動的年輕消費者。

環聯的《推動年輕消費者信貸使用週期》研究，旨在透過了解 21 至 30 歲年輕世代消費者的信貸行為，為金融機構提供以數據為本的清晰洞見，幫助該消費者群享有更多信貸機遇。是次研究採用環聯香港的消費者信貸資料庫，輔以環聯2024年第四季消費者脈搏調查的數據，深入評估及分析於三個年度期間（分別為2022年、2023年和2024年的6月起）年輕世代消費者的信貸參與度及使用習慣，並與所有年齡層的消費者作基準對比。

環聯亞太區研究與諮詢首席顧問孫威瀚表示：「為年輕消費者提供充足的信貸渠道是幫助他們鞏固個人財務的重要一環，讓他們更有效地管理日常開支，同時為其他未知的財務責任作好準備。這不僅有助促進實現普惠金融，更是協助年輕一代實現置業、留學或創業等重大人生目標的關鍵。」

觀點一：年輕消費者不重視信貸，未有積極參與傳統信貸市場活動

研究結果顯示，84%的香港年輕世代消費者認同獲取信貸對實現其財務目標的重要性；60%則認為信貸可以成就嶄新機遇並幫助他們擁有更好的生活品質。由此可見，年輕消費者理解信貸的重要性及其帶來的正面影響。

各年齡層持有的信貸產品比例

從上表可見，於研究期間年輕消費者積極參與信貸市場活動。除私人貸款於21 至 25 歲消費者群中佔比較低外，年輕消費者所持有的無抵押信貸產品比例，包括信用卡、私人貸款及循環貸款，均較所有年齡層的消費者之平均基準為高。然而，僅一成甚至更少的年輕消費者持有信用卡以外的信貸產品，顯示金融機構仍可透過其他信貸產品吸引年輕消費者，以拓展市場增長。此外，鑒於負擔能力所限，年輕消費者於按揭市場的參與度亦較低，金融機構亦可透過助他們置物，尋求增長機遇。

觀點二：年輕消費者普遍沒有負責任地使用信貸

以香港年輕世代消費者最廣泛持有的信貸產品信用卡為例，數據反映雖然各風險級別之消費者的信貸額度均隨年齡增長而有所提升，但信貸額使用率卻相對維持穩定。年輕世代的平均應繳款項與信貸額一樣隨年齡而逐步增加，可見他們能負責任地使用信貸，以滿足日益增長的消費需求及更多的信貸所需。

孫威瀚指出：「年輕世代消費者的信貸額使用率及平均應繳款項並沒有超出金融機構的一般風險評估標準。隨著年齡增長，他們的收入及風險級別亦普遍有所改善。由此可見年輕消費者能負責任地使用信貸，打破坊間一般認爲他們不善管理信貸的誤解。」

觀點三：年輕消費者的新信貸需求較低，對金融機構欠缺忠誠度

研究指出，在2022 至 2023 年期間，只有三分之一的年輕世代消費者會每六個月進行新的信貸查詢，同期更只有四分之一的消費者會新增信貸產品，反映他們對申請新信貸的意欲不高。

信用卡為年輕世代申請新信貸產品時的首選，有20%的21歲消費者於上述期間申請新的信用卡，而25 歲及30 歲消費者的申請比例更高達23%。相反，少於5%的年輕消費者在此研究期間選擇新增私人貸款、按揭或循環貸款。

然而，當年輕世代有新增信貸需求時，僅3%會再次選擇他們首次借貸的金融機構。這為金融機構帶來額外機遇，透過加強客戶忠誠度推動增長潛力；同時亦可嘗試於消費者的信貸需求隨著年齡增長而出現變化時，實行交叉銷售（Cross-selling）策略以拓展其他信貸產品。

觀點四：年輕消費者認為較難履行其信貸責任

年輕世代消費者的逾期還款率較本港其他年齡層為高，顯示他們的還款表現較差，即使香港整體（包括年輕世代）的逾期還款率均低於全球其他市場。以21 歲優良風險級別¹的信用卡持卡人爲例，1.5% 的新增戶口於開戶 12 個月後出現30 天或以上逾期還款。該比例隨年齡增長稍見改善，在25及26歲相同風險級別消費者中，1% 的新增戶口出現逾期還款，與同為優良風險級別的所有年齡層消費者相約。

相關逾期還款率表明，為信貸經驗較少的年輕消費者提供理財教育、採用具針對性的風險管理工具、以及配合他們的使用習慣而推行之信貸管理策略對金融機構尤爲重要。

孫威瀚表示：「我們的研究清楚顯示，年輕消費者為本港信貸市場中一個極具價值的客戶群，他們的信貸活動日趨活躍。有別於普遍認知，年輕消費者非常重視信貸，並積極使用傳統的信貸產品。他們負責任地管理個人財務，其信貸行爲亦與金融機構的一般風險指標大致相符。」

他補充指：「透過提供具針對性的信貸教育、拓展多元化的信貸產品、提升客戶忠誠度、優化風險管理以及積極監察逾期還款表現等，金融機構可把握機會吸納擁有重大潛力的年輕消費者群，支持他們實現人生各階段的財務目標，同時帶動業務的長期可持續增長。」

¹環聯CreditVision®風險評分：超優= AA；優秀= BB；優良=CC；次優= DD至HH；次級= II至JJ

全球資訊公司及香港領先的信貸資料服務機構環聯（NYSE：TRU）今日發佈2024年第四季消費者脈搏調查，顯示超過一半（52%）香港消費者對未來12個月的家庭財務狀況感到樂觀，為2024年新高。大部分（44%）消費者預期來年收入將有所增加，當中以千禧世代最為樂觀（由去年的40%上升至今年的51%）；預計收入將維持平穩的消費者則有42%。調查更指出，隨著消費者更了解信貸的重要性及更有信心獲取所需信貸，主動進行信貸監察對於幫助他們維持良好信貸健康更趨重要。

家庭收入增加使消費者對財務狀況更為樂觀

最新的調查顯示，在2024年第四季，超過三分之一（34%）香港消費者表示家庭收入在過去三個月有所增加。縱觀受訪的各年齡層（Z世代、千禧世代、X世代和嬰兒潮世代）[1]，近半（49%）Z世代表示收入有所增加，是各年齡層中比例最高的一群，即使相關比例較去年同期（57%）略低。同時，40%千禧世代表示收入增加，為2023年第四季以來的最高比率，反映千禧世代收入顯著改善。延續上季所見收入上升的正面趨勢，2024年第四季有超過一半（52%）受訪者表示收入維持平穩，可見大多數人的收入水平均保持穩定。

消費者對收入前景亦持樂觀展望，86%受訪者預期未來12個月的收入將會增加或維持平穩。這種樂觀情緒在年輕世代中更為顯著，反映他們的財務狀況有所改善。其中，51%千禧世代預期收入會增加，較去年同期的40%大幅上升。同時亦有超過一半（53%）Z世代對收入增長感樂觀，雖然相關比例低於2023年第四季的68%。

鑑於這些與收入相關的正面趨勢，約52%受訪者對明年的家庭財務前景表示樂觀，較2023年第四季的46%有所提升。這改善可能受惠於本地股票市場表現向好、經濟活動增加、以及香港金融管理局（金管局）在2024年9月推出的減息措施[2]等，有助減輕消費者財務壓力。同時，80%消費者亦預期他們能全數支付目前的帳單和貸款，較去年的74%為高，顯示消費者更有信心及能力履行其財務責任。

節日假期旺季將至   消費信心有望持續

雖然消費者對未來收入及整體財務前景感樂觀，調查亦顯示受訪者同時有計劃地調整家庭支出以維持財務穩健，應對潛在的經濟挑戰，如通脹和有機會失業等情況（分別有57%及54%受訪者將其列為家庭財務狀況的三大主要憂慮之一）。另外，雖然41%消費者對大額消費持審慎態度，但隨著節日假期臨近，三分之一（33%）消費者預期未來三個月會增加外出用餐、旅遊和娛樂等非必要支出，反映香港消費者的消費信心將持續至年終零售旺季。

環聯亞太區研究與諮詢首席顧問孫威瀚表示：「環聯最新的2024年第四季消費者脈搏調查揭示，香港消費者對家庭財務狀況及前景感到樂觀。由於他們對目前及未來所預期的收入均反應正面，消費者越來越有信心維持財務穩健，特別是年輕世代。隨著2024年踏入尾聲，香港消費者於計劃增加外出用餐及旅遊等開支同時亦見審慎理財，積極確保個人財務健康。這為我們邁向新一年時帶來一個良好市場訊號。」

消費者對信貸的認知和獲取信貸的信心改善   信貸監察更為重要  

第四季的調查亦指出，消費者越發重視信貸和貸款產品，84%認同信貸產品對於實現其財務目標的重要性。同時54%亦表示有足夠渠道獲取所需信貸，較去年上升7個百分點。

當中，三分之二（67%）的受訪Z世代表示相信他們有足夠渠道獲取所需信貸，75%有信心在有需要時其信貸申請可獲批核。過半千禧世代亦抱類似看法，相關比例則分別為57%及71%。在2024年第四季有意申請新信貸的受訪者中，新信用卡為他們的首選，佔41%，其次是私人貸款（26%）及「先買後付」支付服務（即香港統稱的免息分期付款計劃），佔25%。

隨著消費者對信貸的認知、態度和獲取所需信貸的信心均有所提升，有效地管理信貸健康變得更為重要。雖然大多數消費者（80%）都認同監察個人信貸報告的重要性，但仍有超過四分之一（27%）表示從未有進行任何信貸監察。信貸監察意識不足值得關注，特別是對於信貸紀錄較短、且缺乏長期信貸健康管理經驗的年輕世代。

孫威瀚補充：「主動管理信貸健康和監察個人信貸報告是成功獲取所需信貸及貸款產品的基礎。為此，加強教育消費者有關信貸監察的重要性實為關鍵，有助提升香港消費者的理財知識。我們鼓勵消費者定期監察個人信貸報告，在行業公會[3]推出的『信資通』下，每位香港消費者均可每12個月向環聯索取一次免費個人信貸報告。我們相信這是一個讓消費者養成定期監察個人信貸習慣的良好機會，幫助他們透過負責任地使用信貸，把握更多機遇，實現重要的人生目標。」

環聯2024年第四季消費者脈搏調查於2024年9月25日至10月5日期間，訪問了1,000名18歲或以上的香港消費者。此項季度調查根據收入、債務及身份盜用等因素，評估消費者的取態及其行為變化。如欲了解更多詳情，請瀏覽2024年第四季消費者脈搏調查報告。

1 消費者世代分類：Z世代（18-26歲）、千禧世代（27-42歲）、X世代（43-58歲）、嬰兒潮世代（59歲或以上）

2 香港金融管理局：調整基本利率，2024年9月

3 香港銀行公會、香港有限制牌照銀行及接受存款公司公會，以及香港持牌放債人公會統稱為「行業公會」 
 

隨著市面上出現越來越多數碼銀行服務及電子理財工具，香港消費者現時擁有更多支付方式選擇，讓他們可享更多元化的信貸產品。根據全球資訊公司及香港領先的信貸資料服務機構環聯（NYSE：TRU）發佈的2024年第三季《信貸行業分析報告》，消費者越加積極善用信貸產品的各類獎賞和優惠，同時數碼服務平台的易用性、普及程度及高效快捷的信貸批核亦進一步吸引消費者積極採用相關服務。

此趨勢於循環貸款的表現上最為顯著。與2024年第二季相比，循環貸款的查詢量按年上升了154%，新增貸款宗數亦增加了107.3%¹。然而，將信貸產品融入電子錢包的金融機構以便利性為先，因此更專注於可快速批核的小額貸款。從報告中可見，即使新增貸款宗數出現顯著增長，新增帳戶的平均信貸額度卻按年下跌42.8%。

環聯亞太區研究與諮詢首席顧問孫威瀚表示：「隨著香港已有超過50萬消費者持有活躍的循環貸款帳戶，透過電子錢包提供『先買後付』支付方案的金融機構正迅速擴大其市佔率。由此可見，能夠靈活應用數碼科技，並積極回應數碼世代客戶需求的金融機構將見持續業務增長。尤其現時消費者越來越重視產品及服務的便捷程度，這是金融機構在成熟的信貸市場中脫穎而出之重要優勢。」

一項最新的Mastercard調查顯示，香港富裕消費者會深思熟慮其支付決策，在進行每筆交易時均作出最明智的選擇，從而賺取積分、獎賞和折扣。雖然信用卡目前仍然是他們消費時的首選支付方式（79%），該調查亦指出香港富裕消費者預期將更常使用其他替代支付方式，包括於網上平台儲存的電子錢包、利用生物識別方式進行支付或掃描二維碼或條碼付款等。

金融機構提供更多獎賞 吸引消費者使用其產品及服務

2024年第二季，香港市場的信用卡查詢量（反映新卡需求）較去年同期增加12.3%，新增信用卡宗數（新開戶口數量）亦按年上升12.7%，然而新增信用卡的平均信用額度則下跌8.7%。加上帳戶及消費者層面的逾期還款率均穩定地保持於低水平，即金融機構仍有充分空間向具有良好還款表現的消費者提供更多信貸，於穩定的風險環境下持續擴展業務。

根據環聯2024年第三季《消費者脈搏調查》2，45%香港消費者計劃於未來12個月内申請新信用卡，其他計劃申請的新信貸產品包括私人貸款（34%）和「先買後付」貸款（27%）。

孫威瀚表示：「新增信用卡需求在第二季錄得雙位數增幅，可能是由於金融機構希望透過加強獎賞優惠以維持顧客忠誠度，並保持其首選信用卡地位。香港消費者大多會策略性地運用多種支付工具以獲取最佳回報，因此他們亦期望所選的金融機構能夠了解其需求，透過提供熱門商品折扣優惠或其他獎賞滿足他們的服務期望。」

市場上出現越來越多便利的數碼服務和獎賞計劃，亦吸引了更多消費者申請信貸產品。環聯數據顯示，香港新獲信貸消費者（即首次獲取信貸產品之消費者）按年上升75%。其中新增循環貸款及新增信用卡的新獲信貸消費者分別按年上升240%及85%。這些升幅由成年後步入信貸市場的Z世代消費者³及剛移居香港並使用本地信貸產品的新來港人士一同帶動，可見只要金融機構能適應消費者需求並有效回應其期望，即使在香港這個成熟市場中仍有很大的增長空間。

金融機構收緊貸款批核 導致新增私人貸款求過於供 

在2024年第二季，金融機構收緊了私人貸款的審批標準，以應對上一季度略為轉差的逾期還款表現。環聯數據顯示，雖然私人貸款查詢量較去年同期上升3.8%，新增貸款宗數卻下跌4.6%。

金融機構較保守的取態，導致次級風險級別消費者⁴的新增貸款宗數比例下降。在所有新增私人貸款中，向此風險級別提供的貸款宗數佔比由2023年第二季的29.6%下跌至2024年第二季的27.8%。由於審批標準收緊，2024年第三季以帳戶計算的逾期還款率（逾期60日或以上）按年改善了5個基點，為0.82%。

儘管自2019年第二季以來，在所有持有一宗或以上私人貸款的消費者中，平均每人持有的貸款宗數穩定地保持在1.4至1.5宗之間，但自2022年第四季起，次級風險級別消費者（即風險較高）平均每人持有的貸款宗數增加至2.4宗。今年，該數字輕微下降至2.2宗。當人均持有的貸款宗數達到2.4宗的高位時，2023年第三季以帳戶計算的60日或以上逾期還款率亦高達0.83%。此後，相關逾期還款率的表現相對穩定，揭示金融機構對發放新貸款給高風險消費者時更趨審慎的原因。

私人貸款的審批標準收緊，令次級風險級別消費者佔整體新增私人貸款比例，在各類金融機構中均見下跌。2024年第二季，財務公司向次級風險消費者發放的私人貸款佔其總發放量的45%，較去年同期輕微下跌1%。數字銀行方面，相關佔比亦從2023年第二季的14%下跌至2024年第二季的11%。

孫威瀚補充：「無抵押私人貸款是香港唯一擁有相對較高比例次級風險客戶群的產品，因為這類產品一般由風險胃納較高的財務公司為相關消費者而設。鑒於此類貸款大多數借款人的風險狀況，金融機構已經為應對盈利壓力而收緊審批標準，以免影響其整體信貸業務表現。於此類客戶群中維持增長的關鍵在於儘早識別可能會出現的逾期還款風險，辨別出還款表現較好的消費者，並透過持續的信貸教育來推動經濟增長。」

表一：2024年第三季香港主要消費者信貸產品表現 

i. 因匯報機制所限，新增貸款宗數的數據滯後一個季度

ii. 嚴重逾期還款率是指逾期90日或以上的信用卡欠款，及逾期60日或以上的其他信貸產品欠款。 

iii.逾期還款率以帳戶計算。
 

¹ 因匯報機制所限，新增貸款宗數與貸款查詢量的數據滯後一個季度。

² 環聯的消費者脈搏調查由環聯與第三方研究機構Dynata 合作，在2024年7月15至31日期間，對香港的18歲或以上成年消費者進行調查。

³ 消費者世代分類： Z世代（1995至2004年出生）、千禧世代（1980至1994年出生）、X世代（1965至1979年出生）、嬰兒潮世代（1944至1964年出生）

⁴ 環聯CreditVision®風險評分：超優= AA；優秀= BB；優良=CC；次優=DD至HH；次級= II至JJ

• 香港的可疑數碼詐騙交易比率繼續較全球平均比率高出 10%
• 於調查所及的所有行業之中，虛擬社區、零售和金融服務業為香港可疑數碼詐騙交易比率最高的三大行業
• 鑑於年輕一代較多使用數碼設備，Z世代（51%）表示最常成為詐騙目標；而騙案受害者中則最多為千禧世代

全球資訊公司及香港領先的信貸資料服務機構環聯（NYSE：TRU）發佈最新的全渠道詐騙狀況報告，相關調查發現在2024年上半年間¹源自香港的所有數碼交易中，5.7% 屬可疑詐騙交易，較全球平均的5.2% 高出約10%，揭示各行各業在防詐騙方面持續受到挑戰。

香港可疑數碼詐騙交易最常見於網上論壇和約會網站，與全球趨勢一致

2024年上半年，虛擬社區（包括網上論壇和約會網站等）的可疑數碼詐騙交易比率，於所有源自香港及另外六個地區的數碼交易中位居首位，成為全球19個調查所及的國家和地區中可疑數碼詐騙交易比率最高的行業。虛擬社區的全球可疑數碼詐騙交易比率為11.5%，而在香港的比率更高達15%。當中環聯在全球虛擬社區行業的客戶表示，使用虛假個人資料是他們最常遇到的數碼詐騙手法。

在香港虛擬社區用戶的數碼服務體驗歷程中，建立賬戶為風險最高的一環。2024 年上半年，所有源自香港並與建立賬戶相關的數碼交易中，29%屬可疑詐騙，較2023年上半年大幅增加126%。該增幅有可能是因為騙徒利用合成的個人資料或盜用他人身份來建立帳戶所致。這與香港警方近期公佈的數字相符，資料顯示，2024年上半年共錄得超過500宗網上情緣騙案，累計損失金額高達近 2.43 億港元²。

香港零售業的可疑數碼詐騙交易比率在2024年上半年達9.5%，為第二高的行業，其次是金融服務業（5.5%）。同時，金融服務業的可疑數碼詐騙交易比率更在香港各行各業中錄得最大升幅，較2023年同期上升29%。面對日益嚴峻的詐騙風險，香港金融管理局（金管局）將草擬落實法律修訂，容許銀行可以就協助防範或偵測罪案而交換訊息³。

環聯調查亦發現，2023年上半年至2024年上半年間，源自香港並在金融服務業中的可疑數碼詐騙交易量飆升了78%⁴，加上警方錄得今年首六個月與詐騙相關的損失金額較去年同期大幅增加，可見防騙措施更趨重要。

於2024年上半年，虛擬社區為香港可疑數碼詐騙交易比率最高的行業；

金融服務業則較去年同期錄得最大升幅

資料來源：環聯TruValidate ^TM

環聯亞太區首席產品官殷虹表示：「根據我們最新的調查結果顯示，騙徒最常於全球的虛擬社區，如網上論壇、約會應用程式或通訊服務軟件等尋找詐騙目標。儘管各地政府及相關機構至今積極採取措施識別及預防詐騙，然而騙徒的行騙手法亦更趨複雜，大規模地盜用個人資料欺詐消費者和企業。由此可見各行各業均需持續提升自身防騙能力，保障消費者免受網上詐騙活動威脅。 」

過半數香港Z世代消費者表示曾成為詐騙目標

環聯最近發佈的2024年第三季香港消費者脈搏調查 亦顯示消費者面臨的可疑詐騙活動值得關注。該調查於7月16日至29日期間，訪問了860名香港成年消費者，結果顯示39% 受訪者表示在過去三個月曾透過網絡、電郵、電話或短訊等渠道成為可疑詐騙目標，當中5%更表示曾成為詐騙受害者。

縱觀受訪的各年齡層⁵（Z世代、千禧世代、X世代和嬰兒潮世代），Z世代及千禧世代表示他們最常成為詐騙目標。當中51% Z世代受訪者表示曾在過去三個月成為目標，較2023年第三季的調查上升6%。Z世代較其他年齡層更易成為數碼詐騙目標，可能與他們較多使用數碼設備有關。千禧世代方面，41% 表示曾成為詐騙目標，當中更有7% 表示為詐騙受害者，是受害者比例最高的年齡層。

於所有年齡層間曾成為詐騙目標的受訪者中，語音釣魚（Vishing，即透過詐騙電話誘使他人透露個人資料）是最常見的詐騙手法，佔36%；其次為網絡釣魚（Phishing，即透過詐騙電郵、網站、社交帖文及二維碼等，以盜取資料），佔33%。

殷虹補充：「雖然數碼詐騙案件的宗數時有升跌，但整體數據外洩及騙案趨勢對消費者所造成的影響不容置疑。儘管Z世代和千禧世代最常成為詐騙目標，然而所有年齡層的消費者都期望企業能提供安全的數碼服務體驗。有見及此，各行各業均必須持續採用創新且高效的防詐騙措施，如透過身份驗證、IP智能監控、預防風險工具以及合成身份識別等技術，以盡力減少對消費者用戶體驗之影響同時加強保障，並提升企業業務表現。」

環聯根據旗下身份認證及詐騙分析方案組合TransUnion TruValidate的數據，綜合出上述數碼詐騙的相關結論。該方案組合能有助於不同渠道建立信任，以及提供更完善的消費者體驗。可疑數碼詐騙交易比率是指，環聯客戶認為與下列任何一項條件相關的交易：1）因存在詐騙指標而拒絕之交易、2）因違反企業政策而拒絕之交易、3）與客戶查核後確定為詐騙之交易，或4）與客戶查核後確定為違反企業政策之交易，與所有受評估的交易比較而得出之比率。

請下載環聯全渠道詐騙狀況報告以了解更多。報告中涵蓋的國家及地區包括博茨瓦納、巴西、加拿大、智利、哥倫比亞、多米尼加共和國、香港、印度、肯尼亞、墨西哥、納米比亞、菲律賓、波多黎各、盧旺達、南非、西班牙、英國、美國及尚比亞。 

1上半年指 1 月 1 日至 6 月 30 日

2香港警方： 網上情緣騙案

3 香港金融管理局：認可機構為協助防範或偵測罪案而交換訊息之建議 公眾諮詢總結

4香港政府新聞公報：警務處反詐騙協調中心推出「防騙月」宣傳活動

5 消費者世代分類：Z世代（18-26歲）、千禧世代（27-42歲）、X世代（43-58歲）、嬰兒潮世代（59歲或以上）

全球資訊公司及香港領先的信貸資料服務機構環聯（NYSE：TRU）今日發佈2024年第三季消費者脈搏調查，顯示更多香港消費者對財務前景持樂觀展望。環聯對香港成年消費者進行調查，發現與2023年同期相比，更多受訪者（35%）表示家庭收入在過去三個月有所增加，較去年大幅上升7個百分點。 

相關樂觀情緒在 Z 世代¹消費者中最為顯著。超過一半（55%）受訪Z世代表示收入有所增加，對比去年第三季度的45% 為高。同時，表示過去三個月收入僅維持平穩的Z世代消費者，從去年同季的41% 大幅下跌至30%。這些數據均反映年輕消費者的財務流動性有所改善。

展望未來，香港消費者有信心收入可見持續增長。在2024年第三季，42% 受訪者預期未來12個月的收入會增加，按年上升7個百分點。相反，預期來年收入會下跌的消費者則僅為15%，較去年同期下跌3個百分點。

消費者對未來持審慎樂觀態度 信心與憂慮並存

儘管香港消費者對收入持樂觀展望，但他們對整體財務前景卻持不同看法。在2024 年第三季，四分之一（25%）受訪者表示擔心可能無法全數繳付至少一項當前帳單和貸款，較去年同期的17% 大幅上升。該升幅凸顯消費者對個人財務穩健的憂慮日益增加，這可能是受通脹和市場波動等外在經濟因素影響。雖然香港金融管理局（金管局）最近跟隨美國聯邦儲備局步伐而下調了本港的基本利率²，但在進一步減息並削減借貸成本前，消費者仍需保持韌性和耐心，特別是還款負擔較大的消費者。

為更深入了解消費者情緒，環聯於調查中亦探討了受訪者對未來六個月家庭財務狀況的主要憂慮。結果顯示，日常用品的通脹為消費者的首要憂慮，60% 將其列爲未來六個月影響家庭財務狀況的三大憂慮之一，其次為可能出現的經濟衰退（58%）和擔心有機會失業（49%）。事實上，44% 受訪者認為香港目前正經歷經濟衰退，較上季增加5個百分點。

在更擔憂經濟衰退和通脹的情況下，39% 受訪者表示加強了應急資金儲備；23% 亦於過去三個月增加了退休金儲蓄，反映消費者面對經濟前景不明朗時均以個人財務穩健為首要考量。這些消費者可受惠於2024年第三季時的較高利率環境，特別是定期存款，因為相關利息收入並不受最近的利率下調影響。另一方面，消費者亦進一步控制開支，40% 表示計劃減少外出用餐、旅遊和娛樂等非必要支出。相關趨勢亦已反映在今年中秋節本港餐飲業生意下跌10%中³。

環聯亞太區研究與諮詢首席顧問孫威瀚表示：「最新的2024年第三季消費者脈搏調查揭示了複雜的消費者情緒，他們對未來持審慎樂觀態度。儘管消費者對收入增長和前景的信心明顯提升，特別是年輕世代，但同時亦見他們對財務穩健的憂慮日漸加劇。消費者正採取積極措施，包括增加儲蓄和調整開支等，顯示在面對經濟前景不明朗時他們致力保持財務韌性，這是印證市場表現成熟的一個正面訊號。」

消費者的信貸需求更為強勁

面對經濟前景不明朗，信貸能提供較佳的財務彈性，幫助消費者靈活應對可能出現的挑戰。事實上，51% 消費者認同信貸和貸款產品對於實現其財務目標非常甚至極為重要，較 2023 年第三季的 47% 有所上升。

在2024 年第三季，消費者的信貸需求有所提高。38% 表示未來12個月有意申請新貸款或為現有信貸進行再融資，較去年同期的 35% 為高。當中，45% 有意申請新信用卡，近四分之一（23%）計劃提升現有信用卡額度。超過三分之一（34%）對新增私人貸款感興趣，而18% 希望為現有私人貸款進行再融資。縱觀各年齡層，Z 世代消費者對新信貸的需求最為強勁，近半（48%）表示未來12個月計劃申請新信貸或為現有信貸進行再融資，高於去年的 43%；41% 千禧世代、38% X 世代和13% 嬰兒潮世代消費者亦表示有同樣計劃。鑒於利率下調通常會帶動信貸需求，隨著9月份利率調整，信貸活動有望進一步增加。

對比去年同期，新增按揭貸款的需求在2024年第三季顯著增長。未來12個月有意申請新貸款或為現有信貸進行再融資的香港消費者中，每五位便有一位（20%）計劃申請新的按揭貸款，較去年同期的 14% 和2024年第二季的 13% 有所上升。按揭貸款需求增長可能受惠於金管局於今年 2 月推出的物業按揭貸款逆周期宏觀審慎監管措施⁴，為房地產市場帶來一個積極訊號。

儘管消費者對信貸的需求強勁，仍有超過三分之一（34%）表示曾考慮但最終放棄在 2024 年第三季度申請新信貸或為現有信貸進行再融資，較去年的 30% 為高。當中包括多方面的原因，26% 表示申請新信貸或為現有信貸進行再融資的成本高昂，另外 26% 則認爲批核時間過長，亦有26% 認為申請信貸耗費過多精力。此外，24% 受訪者表示正尋求其他資金來源。 

孫威瀚補充：「家庭收入前景樂觀，加上審慎的消費者情緒和預期的較低利率環境，為香港信貸市場創造良好的增長基礎。消費者對新信貸產品的需求持續增長，尤其是年輕的Z 世代，為金融機構帶來更多業務機遇。然而，消費者在申請新信貸時仍面對種種阻礙及挑戰，我們建議金融機構積極回應並解決這些顧慮，讓更多消費者能獲所需信貸，進一步促進普惠金融發展。」

環聯2024年第三季消費者脈搏調查於2024年7月15日至31日期間，訪問了860名18歲或以上的香港消費者。此項季度調查根據收入、債務及身份盜用等因素，評估消費者的取態及其行為變化。如欲了解更多詳情，請瀏覽2024年第三季消費者脈搏調查資訊圖表。

1 消費者世代分類：Z世代（18-26歲）、千禧世代（27-42歲）、X世代（43-58歲）、嬰兒潮世代（59歲或以上）

2香港金融管理局：調整基本利率，2024年9月

3 香港電台：餐飲業稱中秋銷情較去年跌逾一成，2024年9月

4 香港金融管理局：物業按揭貸款逆周期宏觀審慎監管措施，2024年2月

全球資訊公司及香港領先的信貸資料服務機構環聯（NYSE：TRU）今日發佈最新的2024年第二季消費者脈搏調查，數據顯示只有不足三分一（29%）的受訪香港消費者在過去三個月家庭收入有所增加，較去年同期的42%大幅下跌13個百分點。雖然此下降趨勢或需各界關注，但調查亦同時發現香港消費者在面對經濟前景不明朗時，會採取更積極措施，審慎管理個人財務。

消費者樂觀情緒降溫，削減非必要開支

在2024年第二季，不足一半（44%）的受訪消費者表示對未來12個月的家庭財政狀況感到樂觀，低於去年同期的62%。此外，兩成受訪者預計無法全數支付當前所有帳單和貸款，較 2023 年第二季上升 3 個百分點。當中以年輕消費者最受影響， 23% 的 Z 世代¹消費者表示他們無法全數支付帳單和貸款。

在影響未來六個月家庭財政狀況的主要憂慮方面，60%消費者表示擔心日常用品（如雜貨、燃油等）的通脹，其次為57%擔心可能出現經濟衰退和53%害怕有機會失業。

環聯亞太區研究與諮詢首席顧問孫威瀚表示：「消費者對家庭財政狀況的樂觀情緒減退是一項需多加留意的趨勢。環聯消費者脈搏調查的最新數據顯示，香港消費者對經濟前景的信心正在降溫。其中Z世代在管理債務上所面臨的挑戰亦值得金融機構關注，表明年輕一代的理財知識有待提高。」

鑒於潛在的經濟挑戰，香港消費者更為審慎理財。展望將來，41%消費者預期未來三個月會削減購買電器及汽車等大額開支。此外，最少三分一（37%）亦表示會進一步減少非必要開支，36%會避免線上和線下零售消費。這些數據均顯示消費者正調整未來支出，以應對預期的經濟不景。

Z世代和中等風險消費者的新信貸需求更為強勁

面對經濟前景不明朗，取得信貸及貸款產品有助大多消費者維持財務穩健。縱觀所有世代，超過三分二受訪者仍認為獲得這些金融工具有一定的重要性。在新信貸方面，30%受訪消費者表示有意在未來一年申請新信貸或為現有信貸進行再融資。當中以Z世代消費者（36%）最感興趣，其次是千禧世代（35%）、X世代（28%）和嬰兒潮世代（17%）。在計劃申請新信貸的受訪者中，49%有意申請新信用卡、30%計劃申請私人貸款、而28%則打算提升現有信用額。

調查亦發現，信貸風險屬中等²之消費者的信貸需求與去年同期相比大幅增加。表示自己為超優風險級別的消費者中，計劃申請新信貸的人數較上季下跌5個百分點至29%，而表示自己為優良（59%）及次優（50%）風險級別的消費者，其計劃申請新信貸人數則大幅增長，較2023年第二季分別上升27個和14個百分點。

此外，表示自己為次級風險級別的消費者，有意申請新信貸或為現有信貸進行再融資的比例亦大幅下降，從70%下跌至55%。有見破產管理署於今年5月錄得的破產申請宗數按年增加35%³，金融機構實應仔細評估考慮次級消費者的新信貸申請。

在打算於本季申請新信貸的消費者當中，超過四分一（28%）表示放棄相關計劃。消費者透露主要原因是與新信貸和再融資活動成本高昂（32%）有關，其次是申請程序繁瑣（27%）。

消費者對數碼詐騙的意識日益提高

現今支援數碼支付的渠道及服務越來越多，線上交易已成為香港消費者的日常習慣。在2024 年第二季，50% 受訪消費者表示他們有至少四分一的交易於線上進行，每六位中更有一位表示線上交易佔其所有交易超過一半。隨著數碼支款的普及，消費者對相關詐騙的意識亦日益提高。

在過去三個月中，沒有意識到自己成為數碼詐騙目標的受訪者比例有所下降，從去年同期的60%減少至56%。與此同時，38%受訪者表示雖然曾成為數碼詐騙目標，但卻沒有變成當中的受害者，較2023年同期上升5個百分點。這些數據均顯示，消費者對數碼詐騙的防範意識正不斷提高。

消費者的防騙意識日益上升，他們對分享個人資料的憂慮亦有所增加。約七成（68%）受訪香港消費者表示憂慮分享個人資料，高於去年同期的61%。消費者憂慮的主要原因包括擔心個人身份被盜用（72%）、侵犯個人私隱（58%）和收到未獲授權的推廣資訊（47%）。

孫威瀚補充：「消費者越來越重視企業如何處理和分享其個人資料，持續要求企業提高透明度和安全性，保障他們免於數據外洩和身份盜用的危機。企業需要引入全面的數據保護措施，並加強與消費者的溝通以消除疑慮。這些對於建立消費者信心，以及鼓勵更負責任的數據共享策略至關重要。」

環聯消費者脈搏調查於2024年5月1日至13日期間，訪問了853名香港消費者。此項季度調查根據收入、債務及身份盜用等因素，評估消費者的取態及其行為變化。如欲了解更多詳情，請瀏覽完整的2024年第二季消費者脈搏調查報告。

1 消費者世代分類： Z世代（18-26歲）、千禧世代（27-42歲）、X世代（43-58歲）、嬰兒潮世代（59歲或以上）

2環聯CreditVision^®風險評分：次級= II至JJ；次優=DD至HH；優良=CC；優秀= BB；超優= AA

3 香港電台：本港5月破產呈請871宗　逾兩年最多

全球資訊公司及香港領先的信貸資料服務機構環聯（NYSE: TRU）今日發佈最新的2023年第四季消費者脈搏調查，顯示香港消費者已走出疫情陰霾，整體家庭收入較上季有所改善，並對2024年的收入狀況感到樂觀。

是次調查於2023年10月進行，結果顯示不論收入水平，很多香港消費者在過去三個月的收入均有所增加。整體而言，38%受訪者表示家庭收入有所增長，較去年第四季增加17個百分點，反映經濟狀況普遍改善。此外，相近比例的受訪者亦表示目前家庭財政狀況在過去三個月比預期好（39%）或符合預期（38%）。

Z世代及X世代的收入增長最為顯著

縱觀不同世代的消費者，Z世代及X世代受訪者的收入增長最為顯著。超過一半（57%）受訪的Z世代消費者表示過去三個月收入有所增加，較去年同期上升19個百分點。44%的X世代消費者亦表示其家庭收入有所增長，按年升30%。表示收入增加的千禧世代消費者（2023年第四季：32 %；去年同期：25%）及嬰兒潮世代消費者 （2023年第四季：15 %；去年同期：8%）比例亦出現上升趨勢，惟同比增幅較低。

儘管趨勢愈見樂觀，然而約四分之一（26%）受訪者仍憂慮如期繳付帳單和償還貸款。為應對可能的財務困難，40%受訪消費者表示已在過去三個月削減非必要開支。此外，亦有45%受訪者表示對通脹感到擔憂。這些數據均顯示，在經濟前景不明朗時，許多消費者仍傾向審慎理財。為緩解部分消費者面對的困難，特區政府於最近發佈的《施政報告》[1] 中推出額外財政紓困措施，例如減免某些類別買家的房地產印花稅，以及向新生嬰兒的父母發放2萬元現金獎勵。

消費者對2024年家庭財政狀況普遍樂觀

調查亦發現香港消費者對2024年的收入水平普遍樂觀。近半（46%）受訪者對未來12個月的家庭財政狀況感到樂觀，較去年同期增長10個百分點。同時亦有43%受訪者預期明年收入將會增加，相同比例的受訪者亦預測可維持目前的收入水平。在不同世代的消費者中以Z世代最為樂觀，超過三分之二（68%）預期2024年收入有正面變化，按年增長19個百分點。

環聯亞太區研究與諮詢首席顧問孫威瀚表示：「2023年正踏入尾聲，香港市民已逐漸走出疫情陰霾，家庭收入明顯增長，並對來年抱積極展望。Z世代消費者為香港經濟增長的新動力，他們顯著的樂觀情緒預示未來金融業及社會發展更趨樂觀。」

消費者重視信貸產品 但申請過程影響意欲

調查同時發現，香港消費者對獲取新信貸的態度更見積極。41%的受訪者表示有意申請新信貸或為現有信貸進行再融資，較去年同期增長10個百分點。當中以Z世代（56%）及X世代消費者（47%）申請新信貸的意願最為明顯，領先於千禧世代（37%）和嬰兒潮世代的消費者（14%）。

調查結果亦顯示，香港消費者越發重視信貸和貸款產品，以實現自身財務目標，為信貸市場帶來正面信號。近半（49%）受訪者認為獲得信貸和貸款產品很重要，高於2022年第四季的42%，更有約五分之一（18%）表示非常重要。Z世代和X世代消費者對信貸和貸款產品的重視程度更高，分別達62%和51%，而千禧世代（46%）和嬰兒潮世代消費者（34%）的比例則不足一半。然而，高昂的成本、繁瑣的流程和擔心被拒絕等因素均防礙了四成受訪者申請新信貸，顯示金融機構需解決這些問題，以進一步推動普惠金融發展。

孫威瀚補充：「消費者尤其是Z世代日漸明白信貸在健康理財中的重要性，同時亦期望申請更多信貸產品。金融機構必須把握市場機遇，解決信貸申請相關的傳統挑戰，積極吸納新客戶和讓現有客戶群增值。只有透過借助先進的數據分析、系統和技術，金融機構才可因應消費者的偏好，及時並有效地滿足不斷增長和變化的市場需求。」

環聯消費者脈搏調查於2023年10月3日至12日期間，訪問了925名香港消費者。此項季度調查根據收入、債務及身份盜用等因素，評估消費者的取態及其行為變化。受訪者分佈於不同世代，包括 Z 世代（出生於 1995 年至 2004 年）、千禧世代（出生於 1980 年至 1994 年）、X 世代（出生於 1965 年至 1979 年）及嬰兒潮世代（出生於 1944 年至 1964 年）。如欲了解更多詳情，請瀏覽完整的《2023年第四季消費者脈搏調查報告》。

[1] 2023年施政報告

全球資訊公司及香港領先的信貸資料服務機構環聯（NYSE: TRU）發佈最新一季的消費者脈搏調查報告，反映香港消費者預料將更多使用金融科技（FinTech）公司和虛擬銀行服務。

最新的第三季消費者脈搏調查於2023年7月進行，結果顯示大部分消費者的家庭財務狀況較預期好或符合預期，而家庭收入則有所增加或維持不變。近三分之一（29%）受訪者表示家庭財務狀況比預期好，44%則表示其家庭財務狀況符合預期。此外，55%受訪者表示過去三個月家庭收入穩定，28%消費者則表示家庭收入有所增加。

金融科技和虛擬銀行呈現顯著上升趨勢

香港金融科技行業在疫情期間逆勢而上，更於「2021年全球金融科技指數」位列亞太區第一及全球第九名。香港有超過800間金融科技公司，並在逆境中表現出非凡的韌性和創新能力¹。調查結果顯示，56% 的消費者表示持有由金融科技公司或虛擬銀行所發行的貸款或信用卡，更有64% 的消費者計劃在來年透過金融科技公司或虛擬銀行進行信貸活動，預期相關信貸產品的數字將會進一步上升。

在申請數碼貸款時，29% 受訪者偏向選用現時所持有帳戶的傳統銀行，22% 則表示會選擇其他傳統銀行或金融機構，反映信貸市場仍然由傳統銀行主導。同時，消費者亦尋求其他貸款渠道，有24% 受訪者表示傾向透過金融科技公司、虛擬銀行、數碼銀行及新型銀行申請新數碼貸款，而24% 消費者指將會向提供最低利率的金融機構申請數碼貸款。

環聯最近的Z世代研究及2023年第一季信貸行業分析報告亦進一步證實了虛擬銀行在香港日趨普及。研究顯示，在虛擬銀行的私人貸款及無抵押循環貸款的新增宗數中，分別有22%及30% 均來自Z世代消費者，反映Z世代成為了虛擬銀行的主要目標客群。

環聯信貸資料服務有限公司董事總經理黃凱榮表示：「現今的消費者行為受數碼時代、不斷變化的金融環境及全球疫情所影響，而對Z世代的影響尤其明顯。隨著科技繼續重塑金融服務業，金融科技公司及虛擬銀行在推動普及金融及滿足香港消費者不斷變化的需求上亦發揮著重要的作用。」

新信貸服務需求回升 並由年輕消費者主導

隨著經濟復甦，香港消費者對申請新信貸服務的意欲亦日漸增加，並由年輕消費者帶動。消費者脈搏調查發現，有意在未來12個月內申請新信貸，或為現有信貸進行再融資的消費者比例回升至35%，為自2022年第二季以來最高位。在不同世代的消費者當中，有43% 的Z世代消費者計劃在來年申請新信貸或為現有信貸進行再融資，為各個世代的消費者中比例最高。

在計劃申請新信貸或為現有信貸進行再融資的消費者中，申請的信貸產品種類出現明顯轉變。新增信用卡的需求增幅最大，達59%，較 2023 年第二季度上升 15 個百分點；其次為「先買後付」服務，按季上升5個百分點達33%。

黃凱榮補充指：「消費者（尤其是年輕的消費者）對信貸的需求反彈，反映其樂觀態度以及透過不同渠道獲得信貸的意欲正在上升。透過先進的數據分析和建模，金融機構可以深入了解消費者的愛好，並有效地滿足他們不斷變化的需求。」

環聯消費者脈搏調查於2023年7月10日至7月19日期間，與第三方研究服務供應商 Dynata 合作，訪問了973名香港消費者。此項季度研究根據收入、債務及身份盜用以評估消費者的取態及其行為之變化。受訪者分佈於不同世代，包括 Z 世代（出生於 1995 年至 2004 年）、千禧世代（出生於 1980 年至 1994 年）、X 世代（出生於 1965 年至 1979 年）、嬰兒潮世代（出生於 1944 年至 1964 年）。如欲了解更多詳情，請瀏覽完整《2023年第三季消費者脈搏調查報告》。

¹ 香港金融科技市場環境 － 資料便覽

全球資訊公司環聯 (NYSE: TRU) 發佈最新《2023年第一季信貸行業分析報告》，報告顯示香港信貸活動自疫後經濟復甦後顯著增長，主要信貸產品的新增貸款宗數¹於2022年第四季按年增長17%，為最近六個季度以來的首個正增長。

新增信用卡宗數錄得最高增幅，按年增加28%；新增信用卡的總信用額按年增加45%，而應繳款項結欠則增加18%，較上一季度的7.3%增幅有所上升。同時，信貸報告查詢於2023年第一季錄得接近49%按年增長，預計將會繼續保持新增信用卡宗數的積極走向。

資料來源：環聯香港消費者信貸數據庫

超優信貸風險級別²消費者的新增信用卡宗數增長最為明顯，佔香港信貸活躍人口近七成(66%)，與2021年同期同一級別的消費者新增信用卡宗數相比增加了30%。近四分一(24%)的優秀及優良信貸風險級別消費者佔新增貸款宗數的34%，比2022年第四季上升24%，反映低風險借貸人士對新信用卡供應及需求有所增加。

香港實質本地生產總值於2023年第一季度錄得按年2.7%增長，而全年本地生產總值則預計會增長至界乎於3.5%至5.5%之間。假若目前上升趨勢持續，有關增長有機會接近預期高位³ 。

個人消費開支在2023年第一季實際計算按年飆升13%，而整體投資支出增長在經濟前景改善的大環境下恢復至5.8%³，其中27%接受環聯最新消費者脈搏調查訪問的消費者亦認為，可以自由分配的支出有所增加。研究亦發現有34%消費者增加數碼服務、訂閱服務及會籍，比上一季的19%有所增加。

環聯亞太區研究及諮詢首席顧問陳源表示：「信用卡行業已扭轉2022年及之前的低迷表現，並連續兩個季度錄得按年增長，而且大部分增長來自信貸風險最低的消費者，反映市場正重回上升軌道。隨著對經濟的信心有所增加，消費者正重新享受旅遊及購物等消費機會，並同時尋求最豐厚的獎償。」

年輕消費者推動香港信貸市場增長

優良或以上風險級別Z世代消費者（1995年至2010年出生）的新增貸款宗數於2022年第四季按年增加27%，同類風險級別的千禧世代消費者（1980年至1994年出生）則按年增加17%。千禧世代及Z世代的消費者亦佔優秀以下風險級別新增貸款宗數增長的較多比例，其增長分別為23%及22%。

環聯的最新研究亦分析了年輕消費者的信貸行為，結果顯示Z世代消費者在成年後對信貸的需求最大。香港約有50萬名18歲或以上的成年Z世代消費者，另外有33萬名Z世代消費者將在未來六年屆滿18歲⁴成為合資格信貸申請人。

研究亦發現，與在2016年同齡的千禧世代相比，Z世代消費者更願意持有非傳統銀行（包括財務公司及虛擬銀行）的信貸產品。Z世代(17%)所持有的非銀行信貸產品比率是接近同齡千禧世代(9%)的兩倍。同時，91%的千禧世代在2016年只持有由銀行發行的信用卡，而在2021年Z世代所錄得的比例為84%。

陳源補充：「這些消費者都是在數碼時代成長的消費者，不但對科技的觸覺十分敏銳，更願意在線上進行大部分或所有交易。」

虛擬銀行在2022年於無抵押貸款市場大受歡迎

私人貸款市場環境自虛擬銀行推出以來產生巨大變化，他們以金融科技解決方案從財務公司手上奪取部分市場比率。在2020年，虛擬銀行僅佔新增私人貸款宗數的1%，但至2022年已增加至7%。在同時期來自傳統銀行的新增私人貸款宗數由41%增加至43%，財務公司則於兩年時間內由59%減少至50%。

虛擬銀行於吸納年輕消費者方面取得一定成功，來自Z世代消費者的新增私人貸款宗數由2021年的16%增加至2022年的22%，另佔傳統銀行新增宗數的9%，財務公司則佔13%。

虛擬銀行似乎同樣以年輕消費者作為無抵押循環貸款的目標客戶群，在2022年有30%的虛擬銀行新增無抵押循環貸款宗數來自於Z世代消費者，而傳統銀行僅有5%。相比下，X世代（1965年至1979年出生）的新增無抵押循環貸款有47%由傳統銀行發放，而虛擬銀行的新增宗數僅佔15%。

由2020年的零基點開始，虛擬銀行發放的新増無抵押貸款宗數於2022年達到接近12萬宗，超越由財務公司發放的新增宗數。同時，由傳統銀行發放的新増無抵押貸款宗數由2020年的55,000宗，下降至2022年略多於31,000宗。

陳源指：「虛擬銀行符合香港快速及順暢的消費文化，透過科技創新改變信貸環境，提供全新且簡化的理財體驗。它們的信貸風險分析由科技驅動，令消費者能夠透過流動裝置享受信貸及其他金融服務，隨時隨地作出信貸決策。」

傳統銀行需要加快數碼轉型，為客戶提供流暢信貸體驗，同時防止詐騙，以在不停改變的環境中保持競爭力。數碼化不但是透過自動流程改善運作效率的要領，亦是提供方便開戶及帳戶週期管理體驗的一大要點。

陳源總結：「於信用卡市場尤其明顯的增長表示金融機構有機會滿足消費者日漸增加的需求，而由所重視的信貸產品及利益所推動，重新參與信貸市場的目標信貸風險級別消費者亦意味著潛在的盈利增長。」

如欲了解更多有關環聯香港《信貸行業分析報告》的資訊，請瀏覽有關網站專頁。

¹ 受匯報機制所限，此新聞稿的新增貸款宗數滯後一個季度

² 環聯 CreditVision® 風險級別：超優 = AA；優秀 = BB；優良 = CC；次優 = DD 至 HH；次級 = II 至 JJ；優秀及以下 = BB至JJ

³ 香港特別行政區政府新聞公報二零二三年第一季經濟情況及二零二三年本地生產總值和物價最新預測（附圖／短片）

⁴ 政府統計處2021年人口普查

• 19% 之 Z 世代消費者計劃在來年申請新信貸或為現有信貸再融資，其信貸需求為各世代中最高；同時 21% 之 Z 世代消費者表示他們沒有足夠的渠道獲取信貸 
• 2021 年 Z 世代平均持有的信用卡數目略少於 2016 年同齡的千禧世代，但信用卡開支則較多 
• 銀行仍然是 Z 世代獲取個人貸款的主要來源，亦有更多 Z 世代消費者轉向財務公司以滿足其個人貸款需要 

全球資訊公司及香港領先的信貸資料服務機構環聯 (NYSE: TRU) 於最近舉行之環聯香港金融服務峰會公佈一項研究結果，指隨著香港 Z 世代消費者 (1995 年至 2010 年出生) 逐步邁向成年，其信貸活動亦愈趨活躍。研究探討了 Z 世代消費者的信貸活動及趨勢，以及金融機構如何能為這新一代能使用信貸之消費者提供更好的服務。

Z 世代佔全球總人口約 30%[1]，而他們的經濟能力亦正快速增長，其收入預計於 2030 年將增加 5 倍至 33 萬億美元，佔全球收入超過四分之一，並將於 2031 年超越千禧世代的收入[2]。香港約有 50 萬名 18 歲以上的 Z 世代成年消費者，另外有 33 萬將在未來 6 年成為成年人並能申請信貸[3]。

環聯亞太區研究及諮詢首席顧問陳源表示：「隨著 Z 世代消費者逐漸成年，金融機構需要更清晰了解他們的獨特需要，以更好地服務這新興消費者群，並進一步實現普惠金融。Z 世代受數碼時代、不斷變化的金融環境及全球疫情影響，與之前的千禧世代因而亦有所不同，金融機構了解他們之間的微細差別亦變得格外重要。」

Z 世代消費者對新信貸需求較其他世代高 

環聯研究發現，在 18 歲或以上已成年的 Z 世代消費者當中，有 71% 於 2021 有活躍參與信貸活動，人數超過 247,000 人。他們最廣泛持有的信貸產品為信用卡，96% 有參與信貸活動之 Z 世代消費者均持有信用卡，其次為個人貸款 (12%)、循環貸款 (11%)、信用卡貸款 (5%) 及按揭 (4%)。

研究亦指出 Z 世代與其他世代的消費者相比，對新信貸之需求較高。在 2023 年第一季度接受調查的 Z 世代消費者當中[4]，19% 計劃在來年申請新信貸或為現有信貸再融資。有同樣計劃的其他世代消費者比例分別為：千禧世代 (1980 年至 1994 年出生) 有 14%；X 世代 (1965 年至 1979 年出生) 有 8%；嬰兒潮世代 (1946 至 1964 年出生) 有 5%。雖然 Z 世代有一定信貸需求及信貸參與水平，但有 21% 之受訪 Z 世代認為他們沒有足夠的渠道獲取信貸。

Z 世代持有信用卡數目略少但消費較多 

為更深入了解 Z 世代，研究亦探討了他們的信貸參與度、信貸使用度及風險水平，並與千禧世代進行比較。研究針對兩個世代在不同時段但年齡相同的群體進行類比，包括在 2021 年 3 月年齡介乎 22 至 26 歲之間的 Z 世代，以及在 2016 年 3 月年齡介乎 22 至 26 歲之間的千禧世代。

2021 年的 Z 世代消費者整體比 2016 年的千禧世代更活躍於信貸活動。類比分析顯示在 2021 年有參與信貸活動的 Z 世代消費者佔該世代總人口的 71%，相較在 2016 年有參與信貸活動的千禧世代比例 (67%) 為高，金融機構可藉此機會把握新興 Z 世代信貸市場之增長潛力。

於所有信貸產品當中，信用卡為 Z 世代及千禧世代最廣泛持有的信貸產品，其持有人數比例均為 96%。雖然兩代消費者均活躍於信用卡市場，但 Z 世代消費者所持有的信用卡數量略少，平均每人持有 2.7 張信用卡，而同年齡的千禧世代消費者則每人平均持有 2.8 張信用卡。這個差異雖然微小，但亦可能反映了 2020 年至 2021 年疫情早期對新信用卡的需求水平較低。

另外，Z 世代比同齡千禧世代的消費者傾向持有更多非銀行發行的信用卡，包括財務公司及虛擬銀行，這轉變可能由 2020 年左右開始出現的虛擬銀行所帶動。有 17% 的 Z 世代消費者持有非銀行發行的信用卡，比同齡千禧世代 (9%) 高出接近兩倍。同時，有 91% 的千禧世代消費者只持有銀行發行的信用卡，而 Z 世代消費者有 84%。

在信用卡開支方面，Z 世代消費者的開支整體比同齡千禧世代為高，可能反映生活成本受通脹影響而增加，以及疫情期間網上交易的興起。然而，雖然 Z 世代消費者的信用卡開支較高，但他們的信用卡平均應繳結欠款項與千禧世代相近，有可能是因為 Z 世代有較少循環使用戶 (即 Revolver，持卡人只支付部份信用卡餘額) 比例而得以維持於相近的平均應繳結欠款項水平。

更多 Z 世代轉向財務公司申請個人貸款 

個人貸款是 Z 世代及千禧世代消費者第二常用的信貸產品，有 7% 的 Z 世代於 2021 年 3 月至 2022 年 3 月期間開設個人貸款，高於同齡千禧世代之 5%，反映 Z 世代對新個人貸款之需求可能較高。

在持有個人貸款的消費者當中，銀行仍然是 Z 世代的主要個人貸款來源，有 56% 獲得至少一筆銀行個人貸款，而千禧世代消費者則有 70%。同時，財務公司所佔的 Z 世代個人貸款市場份額亦有上升趨勢，有 44% 的 Z 世代消費者只持有非銀行批核的個人貸款，而同齡千禧世代則有 30%。然而，Z 世代消費者所獲批核的個人貸款金額略低於同齡的千禧世代，有可能是金融機構轉移風險偏好的跡象。

研究亦分析了兩個世代消費者的風險狀況，顯示 Z 世代的風險狀況普遍比千禧世代為佳：72% 的 Z 世代屬於優秀及超優風險級別，而屬於相同風險級別的同年齡千禧世代消費者有 65%[5]。

陳源補充指：「大眾很多時候會誤以為 Z 世代消費者由於新進入信貸市場，並且未有很多正面信貸還款記錄，都會屬於較高風險級別。然而，是次研究所得的數據，以及我們較早前進行的新獲信貸研究都顯示，這些年輕消費者的風險不一定比其他世代高。因此，金融機構應利用可靠的數據分析及技術，在協助管理信貸風險的同時，亦能把握機會吸納擁有巨大潛力的年輕消費者群。」

[1] 世界經濟論壇，How Gen Z Employment Levels Compare in OECD Countries，2021 年

[2] 美國銀行全球研究，OK Zoomer: Gen Z Primer，2020 年 12 月

[3] 香港統計處，按年齡劃分的人口，2021 年

[4] 環聯 2023 年第一季消費者脈搏調查

[5] 環聯 CreditVision® 風險級別：超優 = AA；優秀 = BB；優良 = CC；次優 = DD 至 HH；次級 = II 至 JJ。

• 國際貿易緊張局勢持續升溫，預期GDP增長於2018年下半年放緩，但消費者信心依然樂觀
• 信用卡新卡總發卡量（首季按年上升20%）及現有卡使用率增長帶動2018年第二季信用卡應繳款項的按年增長跑贏通脹
• 年輕消費者再次成為推動信貸增長的火車頭，於過去12個月內：
  • 千禧世代佔總信用卡應繳款項的26%
  • 每10個新增信用卡帳戶中，便有3個由Z世代申請；Z世代的應繳款項更翻漲接近一倍，於本季末按年增長至85%
• 無抵押私人貸款市場增長乏力，過去一年的新增帳戶數目下降2.1%，而持有私人貸款的消費者數目較同期下降2.2%
• 儘管樓價及利率攀升，按揭貸款查詢次數仍然達到三年來最高位

香港，2018年9月5日 – 環聯（NYSE：TRU）發表最新2018年第二季信貸行業趨勢報告，指香港受惠於低失業率、高勞動人口參與率及薪酬上漲等良好經濟狀況，消費者信貸市場繼續表現亮麗。

報告指出，主要信貸產品新增帳戶數目繼續增加，加上消費者持續使用信貸並有效管理債務，令逾期還款率普遍維持在較低而穩定的水平。

環聯香港研究及顧問部總監 Brendan le Grange 先生表示：「香港消費者信貸市場受惠於本地經濟強勁表現並取得廣泛增長，隨着國際經貿緊張局勢持續升溫，預期本地GDP增長將於下半年度放緩，貸款機構及消費品行業須作出關注。綜觀上半年度，信貸市場沒有出現重大風險跡象。」

信用卡作為香港最常用的信貸產品，帶領整體消費者信貸增長。受新卡發卡總量及現有信用卡使用率增長帶動，2018年第二季信用卡應繳款項的按年增長已連續三季跑贏通脹。2018年第一季¹新增信用卡帳戶按年增長接近20%至58.71萬。直至2018年第二季末，消費者平均應繳款項較上年增長2.9%，至3.9萬港元，而信用卡逾期還款率²仍維持良好水平，較去年同期下降一個基點至0.07%。

年輕消費者再次成為推動信貸增長的火車頭。過去12個月，嬰兒潮世代（出生於1946至1964）的應繳款項按年下跌3.9%。反觀千禧世代（出生於1980至1994）現時佔總信用卡應繳款項的25.8% ，過去一年信用卡新增應繳款項有2/3 來自千禧世代。而Z世代（出生於1995 或以後）應繳款項則更增長一倍，於本季末按年飆至84.7%。每10個新增信用卡帳戶中，便有3個由Z世代申請。

Le Grange 先生續指：「正如我們最近幾個季度所見，最年輕一代正在推動信貸市場的增長。他們仍處於成家立業的起步階段，其貸款需求亦不斷改變及增長，這對現在及未來整個香港市場而言是一個好的兆頭。」

無抵押私人貸款市場潛藏衰退？

雖然信貸市場整體表現良好，但環聯注意到無抵押私人貸款市場增長乏力，去年新增帳戶數目下降2.1%至61.89萬，而持有私人貸款的消費者數目更比同期下降2.2%至42.21萬。

Le Grange 先生表示：「無抵押私人貸款是消費者信貸市場重要一環，因為它深受年輕消費者歡迎。暫時尚未清楚此現象是消費者轉向使用信用卡等其他信貸產品，抑或是貸款機構減少相關推廣。我們將於未來幾個季度持續關注，以了解這是否一個長期轉變，以及貸款機構應如何應對。」

按揭貸款市場崛起

環聯報告發現，儘管樓價及利率不斷攀升，按揭貸款查詢次數仍達到三年來最高位，顯示按揭貸款市場表現突出。

Le Grange 先生指出：「香港地產價格指標 - 中原城市領先指數顯示，香港樓價按年升幅約17%，加上按揭貸款息率持續上升，有可能令物業需求受壓。然而，即使存在上述各種不利因素，本季度的按揭貸款查詢次數仍然達到三年來最高位，這強勁的按揭需求使得按揭貸款帳戶在過去一年增長迅速。」

截至2018第二季，環聯數據庫共有53.2萬個按揭貸款帳戶，較去年同期增長7.6%。此外，2018第一季（最近一季）新增按揭貸款帳戶按年增長0.7%至26.5萬。同時，貸款帳戶的逾期還款率（逾期60日或以上）下降1個基點至0.04%的低位。

Le Grange 先生總結：「按揭貸款市場暢旺，反映香港整體消費表現強勁; 而信貸市場擴張，應繳款項持續上升，且大部分信貸產品的逾期還款率均有所下降，對貸款機構及消費者來說均是好消息。」

¹ 2018年第一季及2017年第一季最新數據。

² 消費者逾期還款率: 持有一張或以上逾期90天或以上未還款的消費者百分比。

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