Z世代消費者的信貸活動趨活躍，逐漸影響香港信貸市場模式

• 香港信貸活躍的Z世代消費者現已超過20萬

• 信用卡是信貸活躍的Z世代消費者最廣泛使用的產品，其次是循環貸款和私人貸款

• 信貸活躍的Z世代消費者持有的信貸產品中，增長最快的類別是循環貸款，其次是私人貸款，信用卡亦有顯著增幅

• 信貸活躍的Z世代消費者大多屬優良（CC）或以上信貸評級

環聯（NYSE：TRU）發表最新研究，顯示香港信貸活躍的Z世代消費者（1995年或之後出生）持續增加使用信貸，推動消費者信貸市場增長。

環聯最新研究探討Z世代消費者於成熟（包括香港、加拿大、美國）和新興（包括哥倫比亞、印度、南非）市場的信貸活動。分析Z世代消費者的去個人私隱信貸數據，具體觀察和比較各地新增貸款、賬戶偏好、應繳信貸款項總額等指標。

截至2019年第二季，Z世代（0至24歲）佔香港人口比例22％，合共超過160萬人，其中年滿18歲並合資格申請信貸的Z世代佔人口6％，即約45萬人。環聯研究顯示，上述合資格申請信貸的人口之49％（即超過20萬人）為信貸活躍消費者。

根據該項研究顯示，雖然很多於香港、加拿大、美國等成熟市場的Z世代消費者都親身經歷過環球經濟低潮，例如2008年及之後的全球金融風暴，他們或曾目睹父母親朋經歷多番失業及經濟難關，雖然如此， 作為最年輕的信貸群組， 他們仍然對信貸有強烈需求。

隨著經濟狀況近年轉佳，香港本地生產總值持續增長，加上息口相對低，有利Z世代獲得信貸，而科技進步等其他因素亦起了推動作用。

環聯香港研究及顧問部總監劉俊傑稱：「Z世代是首個自幼運用數碼科技的世代，他們在各層面上均期望消費體驗暢順無阻，包括在如何獲取、使用和管理信貸方面。作為年輕人，他們可能比上一輩更明白建立和保持穩健信貸狀況的重要性，因此，他們善用信貸機會，來提早建立財務記錄。我們認為此世代對信貸需求殷切，如貸款機構想滿足他們的渴求，關鍵是在於能夠提供更多資訊幫助準客戶作出決定，從而贏得客戶的信任和業務。」

信用卡是入門的信貸產品

有人認為Z時代消費者並不太熱衷使用信用卡，但於香港和研究範圍內的其他市場，信用卡仍是他們主要入門的信貸產品，亦屬最廣泛持有的產品類別。相對而言，Z世代消費者是新進信貸使用者，風險較所屬市場的整體人口為高。因此，貸款機構為管理風險，向Z世代消費者批出信用卡時，往往預設較低的信用額。

根據研究結果顯示，此舉會提高部分國家信貸額使用率。香港信貸活躍的Z世代消費者顯然有穩健的信貸習慣，負責任地使用信用卡。在香港，91％信貸活躍的Z世代消費者都持有信用卡，個人平均應繳信貸款項總額中位數為4,316港元。相比之下，美國信貸活躍的Z世代消費者當中，只有50％持有信用卡，個人平均應繳信貸款項總額中位數為606美元（約4,730港元）。

香港信貸活躍的Z世代消費者信用卡信貸額使用率為19％，遠低於研究範圍內其他的成熟市場：加拿大（31％）、美國（31％）。

香港信貸活躍的Z世代消費者之中，91％持有信用卡，但使用其他信貸產品的比例明顯偏低，其中循環貸款和私人貸款則為5％。相比之下，私人貸款於加拿大信貸活躍的Z世代消費者的使用率（16％）遠高於香港，而美國則與香港相若（4%）。

傳統信貸產品於各地Z世代中的使用程度

（佔信貸活躍的Z世代消費者的百分比）

* 此地區有關學生貸款的匯報存在差異。

** 由非銀行的貸款機構批出的私人貸款。

劉俊傑稱：「我們的研究反映香港等成熟的信貸市場，信用卡是信貸活躍的Z世代消費者中使用率最高的信貸產品。發卡機構應把握當中的機遇，針對風險較低的Z世代消費者提供優惠，而貸款機構亦可提供誘因，去轉化部分現有信用卡結餘為私人貸款。」

至於產品增長方面，新增貸款的按年比較（衡量新開賬戶的指標）顯示，循環貸款的增長速度最快（73％），其次是私人貸款（69％）和信用卡（42％）。

香港信貸活躍的Z世代消費者信貸評級分布

市場普遍誤解，由於信貸活躍的Z世代消費者欠缺長期正面的信貸和還款記錄，因此均屬次級（II-JJ）較高風險的信貸級別。實際上，貸款機構通常向信貸評級較低、信貸記錄不完整的消費者批出較低信用額和貸款額，從而推高信貸比例及使用率，再對信貸評級構成負面影響。

然而，環聯的研究顯示，絕大多數Z世代消費者於所屬市場並非次級級別，香港亦非例外。

與香港整體信貸活躍的人口相比，85%的Z世代消費者為優良（CC）或以上的信貸評級，其中24％為超優（AA）級別。

風險級別：Z世代與整體信貸活躍的總人口比較

劉俊傑續稱：「據我們的經驗，貸款機構能夠運用更全面的數據和先進分析技巧，理解年輕貸款者的實際需要，從而以互惠互利的方式吸納他們。如果貸款機構能夠參考信貸和其他數據的趨勢，就能較清晰理解Z世代的特定風險狀況，亦能為更多的消費者提供傳統信貸產品。同樣，Z世代在繼續累積自己的信貸記錄時，就須養成良好習慣，從而建立穩固財務基礎，好讓日後能夠把握應有的機會。」